Analyse: Vermögen alternativer UCITS-Fonds übersteigt 300 Milliarden Euro
Das Fondssegment der regulierten Investmentfonds mit alternativen Anlagestrategien, alternative UCITS, erfreut sich weiterhin hoher Nachfrage. Im Oktober überschritten die vom Hamburger Analyseunternehmen Absolut Research analysierten Fonds erstmals die 300-Milliarden-Euro-Marke. Aktuell werden von den circa 970 Fonds rund 316 Milliarden Euro verwaltet, was einen Anstieg um fast sechs Prozent zum Vormonat bedeutet und 29 Prozent seit Jahresbeginn.
Investoren honorieren vor allem große und etablierte Fonds. Diese profitierten von dem anhaltenden Trend zu „Liquid Alternatives“ am stärksten. Das Volumen der 25 Prozent größten Fonds nahm in den vergangenen zwölf Monaten durchschnittlich um 250 Millionen Euro zu, das der kleinsten 25 Prozent hingegen nur um sechs Millionen Euro. „Diese Entwicklung wirkt sich jedoch nicht negativ auf die Rendite großer Fonds aus. Im Gegenteil, unsere Analysen zeigen, dass sich große Fonds besser schlagen als kleine. Insofern signalisiert das verwaltete Vermögen auch eine gewisse Qualität des Fondsmanagements“, so Michael Busack, Geschäftsführer von Absolut Research.
Hätte ein Investor allein auf die Fondsgröße als Kriterium für ein Investment geschaut, hätte er in den vergangen zwölf Monaten eine deutlich bessere Performance erzielt als mit kleinen oder durchschnittlichen Fonds, so die Analyse. Ein Investment in die 20 größten Long/Short-Equity-Fonds (gemessen am 31. Oktober 2014) wäre in den vergangenen zwölf Monaten auf eine Rendite von 5,3 Prozent gekommen, ein Portfolio aus den 20 kleinsten Fonds hätte eine Rendite von drei Prozent erzielt. Gleichzeitig waren auch die Verluste (Maximum Drawdown) der großen Fonds mit 3,1 Prozent geringer als die der kleinen Fonds (7,9 Prozent). Hätte man neben dem verwalteten Vermögen auch den Track Record beachtet, hätten Anleger laut Studie ihre Ergebnisse verbessern können. Ein Portfolio, das neben der Fondsgröße auch die risikoadjustierte Rendite und die erlittenen Verluste als Auswahlkriterium berücksichtigt, hätte in den vergangenen zwölf Monaten 9,2 Prozent zugelegt.
Quelle: Pressemitteilung Absolut Research GmbH
Die Absolut Research GmbH ist ein Research-Unternehmen und Fachverlag für institutionelle Investoren mit Sitz in Hamburg. Die Firma wurde im Jahr 2001 mit dem Ziel gegründet, institutionellen Investoren im deutschsprachigen Raum Know-how und Research für die tägliche Kapitalanlage, die strategische und taktische Asset-Allocation, das Risikomanagement, die Produktauswahl und die Bewertung von externen Asset-Managern zu liefern. (JF1)