Ansa Capital Management und Universal Investment lancieren marktneutralen Aktienfonds
Die Investmentboutique Ansa Capital Management legt gemeinsam mit dem Fondsdienstleister Universal Investment den Aktienfonds „Ansa – global Q equity market neutral“ auf. Für den Publikumsfonds implementiert das Portfoliomanagement-Team um die Ansa-Gründer Dr. Andreas Sauer, Dr. Daniel Linzmeier und Maximilian Sauer eine globale marktneutrale Aktienstrategie über Long-Short Positionen in Einzelaktien auf Basis quantitativer Modelle.
„Wir starteten vor zwei Jahren auf einem weißen Blatt Papier und konzipierten den gesamten Investmentprozess von Grund auf neu. Einzigartig und extrem spannend war das Zusammenführen der jahrzehntelangen Erfahrung im Quant Aktienmanagement von mir und Dr. Daniel Linzmeier mit der Kreativität junger Kollegen, die vollkommen neue Methoden und Ideen aus Studium und Forschung in das Projekt einbrachten“, sagt Sauer, Gründer und CEO von Ansa Capital Management.
Das Ergebnis sei ein in dieser Form einzigartiger quantitativer Investmentprozess, ergänzt Managing Partner Linzmeier: „Im Gegensatz zu klassischen, theoriegetriebenen Faktorenmodellen war unser Ziel ein datengetriebener Investmentprozess. Unser Alpha-Modell basiert auf fundamentalen Faktoren, die wir über einen innovativen und neuartigen Machine-Learning-Algorithmus zu Alpha-Prognosen für ein globales Aktienuniversum verarbeiten.“ Dabei sei es wichtig, ein Verfahren zu wählen, das vollkommene Transparenz und Erklärbarkeit der Ergebnisse ermöglicht. Laut Ansa Capital Management komme dieses Verfahren erstmals im Asset Management zum Einsatz. Die großen Schwächen vieler Machine-Learning-Ansätze, wie Intransparenz der Entscheidungen und das „Black-Box“ Verhalten, werden damit vollständig vermieden werden.
Die Strategie führt im Ergebnis zu einem Portfolio aus circa 100 bis 150 Aktienpaaren. Die Titel eines Paares sind aus vergleichbaren Sektor- und Risikosegmenten und werden anhand der Alpha-Prognose jeweils als Short- beziehungsweise Long-Position implementiert. Auf diese Weise entsteht ein marktneutrales, globales Aktienportfolio aus Einzeltiteln mit den jeweils besten und schlechtesten Prognosen auf der Long/Short-Seite.
„Die Portfoliokonstruktion vermeidet die Fallstricke klassischer Optimierungsverfahren zugunsten einer transparenten und nachvollziehbaren Titelauswahl und Zusammenstellung“, sagt Sauer, Portfoliomanager und maßgeblich an der Entwicklung der neuen Strategie beteiligt. Die Zusammenstellung der Paare erfolgt im Rahmen eines Optimierungsprozesses, der neben Marktneutralität weitere zentrale Risikofaktoren berücksichtigt. Die Implementierung wird rein elektronisch und kosteneffizient über moderne Handelsplattformen und das bestehende Brokernetzwerk der Fondsboutique umgesetzt. (DFPA/JF1)
Die Ansa Capital Management GmbH ist eine Investmentboutique mit Sitz in Bensheim.
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH mit Sitz in Frankfurt am Main bietet Dienstleistungen rund um die Fonds- und Wertpapieradministration für Asset Manager, Banken und unabhängige Vermögensverwalter an. Das 1968 gegründete Unternehmen bezeichnet sich mit über 1.000 Mitarbeitern, rund 2.000 Fonds und Strukturen und einem verwalteten Vermögen von 763 Milliarden Euro als größte unabhängige Fonds-Service-Plattform im deutschsprachigen Raum. (Stand: 31. August 2022)