Aramea-Fonds profitieren von Kündigungswelle bei Anleihen der DZ Bank
Die DZ Bank hat mitgeteilt, dass Sie alle noch ausstehenden „Tier 1 Emissionen“, die die DZ Bank über Zweckgesellschaften aufgelegt hat, ordentlich kündigt und zurückzahlt. Insgesamt handelt es sich um acht Papiere mit einem Volumen von rund 1,4 Milliarden Euro. Hintergrund der Kündigung sind die neuen Regeln nach Basel III, die dazu führen, dass „Tier 1 Emissionen“ alten Formates ihre Anrechenbarkeit auf das Eigenkapital verlieren.
Von der Kündigung und Rückzahlung dieser „Tier 1 Emissionen“ profitieren zwei Fonds des Asset Managers Aramea. So sind der „Aramea Rendite Plus“ und der „Aramea Rendite Plus Nachhaltig“ in sieben der acht Anleihen, die nun gekündigt wurden, investiert. „Damit ist die DZ Bank das erste Haus, das sich in diesem Jahr für die regulatorischen Veränderungen in 2022 durch Basel III vorzeitig gut aufgestellt hat“, sagt Aramea-Vorstand Sven Pfeil. Pfeil erwartet in dieser Hinsicht in den kommenden Monaten eine erhöhte Aktivität auch anderer Emittenten.
„Wir haben uns vor allem im vierten Quartal letzten Jahres verstärkt in diesen Anleihen positioniert, bei denen wir eine hohe Kündigungswahrscheinlichkeit sehen. Klassisches Nachrangrisiko erscheint zum Teil bereits sportlich bewertet“, so Co-Fondsmanager Andreas Meyer.
An Ideen, was Aramea mit dem frei werdenden Kapital machen kann, mangelt es nicht. „US-Banken sind nach wie vor interessant bewertet, selbst unter Berücksichtigung der Währungsabsicherungskosten - zumal sie aktuell eine höhere Kreditqualität aufweisen als europäische Titel“, beschreibt Meyer die Marschrichtung. „Die Regulatorik wird uns auch in Zukunft nicht in Ruhe lassen, was wir hier zu Gunsten unserer Investoren ausnutzen können.“
Weiteres Ziel sei es, sich zunehmend in Versicherungspapiern zu engagieren, da in diesem Bereich die regulatorischen Veränderungen durch Solvency II erst 2026 in Kraft treten und es dort im Vorfeld auch zur Kündigung von Papieren alten Formates kommen sollte. (DFPA/TH1)
Quelle: Pressemitteilung Aramea
Die Aramea Asset Management AG ist ein Asset Manager mit Sitz in Hamburg. Das Aramea-Team verwaltet mehr als3,5 Milliarden Euro in Publikums- und Spezialfonds sowie in Vermögensverwaltungsmandaten. Der Kundenkreis umfasst Sozialversicherungsträger, Verbände, Stiftungen, Versicherungen, Banken, Unternehmen, kirchliche Einrichtungen, Family Offices, Dachfonds und Vermögensverwalter.