AXA IM legt internationale Kurzläuferstrategie auf
Der Vermögensverwalter AXA Investment Managers (AXA IM) lanciert eine internationale Kurzläuferstrategie. Die „AXA Global-Short-Duration-Strategie“ soll die Stärken einer internationalen Diversifikation nutzen und die Auswirkungen steigender Zinsen und volatiler Märkte begrenzen. Die Strategie ist als britischer OEIC und als Luxemburger SICAV erhältlich. Aufgelegt wurden die beiden Fonds im Mai 2017 beziehungsweise im Juli 2017. Sie sind in Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Großbritannien, Italien, Luxemburg, den Niederlanden, Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden, der Schweiz und Spanien zum Vertrieb zugelassen.
Ziel der Strategie ist durch eine niedrige Duration, optimale Portfoliodiversifikation und aktives Management eine möglichst hohe Sicherheit des investierten Kapitals zu erreichen – bei einem zugleich attraktiven Liquiditätsprofil und überdurchschnittlichen risikoadjustierten Erträgen. Die Strategie investiert in alle Arten kurzlaufender Anleihen (maximal fünf Jahren Laufzeit). Dazu zählen inflationsindexierte Anleihen ebenso wie Investmentgrade-Anleihen, High Yield und Emerging-Market-Fremdwährungsanleihen.
Zur neuen Strategie sagt Nicolas Trindade, Manager von „AXA Global Short Duration“: „Mit der Auflegung dieser Strategie ist der Aufbau unseres Kurzläuferangebots abgeschlossen, mit dem wir vor 15 Jahren begonnen haben. Wir haben lokale Marktexperten – und lokale Kurzläuferfonds – für alle Assetklassen, in die die Strategie investiert. Die vielversprechendsten Ideen werden in einem in jeder Hinsicht globalen, ganzheitlich konstruierten Portfolio zusammengeführt, das dynamisch zwischen den einzelnen Marktsegmenten umschichten kann. Meiner Ansicht nach ist die Strategie sehr interessant für Investoren, denen steigende Renditen und Volatilität in den unsicheren Zeiten von heute Sorgen machen.“
Indem die Strategie die Laufzeit der Anleihen im Portfolio begrenzt, soll die Volatilität aufgrund von Zinsschwankungen und Spreadänderungen begrenzt werden. Außerdem wird das Kreditrisiko verringert, da die zu erwartenden Cashflows bei Kurzläufern leichter prognostizierbar sind. Der Portfoliomanager kann daher leichter Positionen eingehen, von denen er überzeugt ist und die höhere Renditen erwarten lassen. Jedes Jahr sollen durchschnittlich 20 Prozent der Anleihen im Portfolio fällig werden, sodass der Portfoliomanager bei begrenzten Transaktionskosten aktiv zwischen den Assetklassen umschichten kann.
Quelle: Pressemitteilung AXA IM
AXA Investment Managers Paris SA (AXA IM) ist eine Vermögensverwaltung, die zur französischen AXA-Versicherungsgruppe gehört. Das 1994 gegründete Unternehmen beschäftigt mehr als 2.450 Mitarbeiter in 21 Ländern weltweit und verwaltet ein Vermögen in Höhe von rund 735 Milliarden Euro. (Stand: 30. Juni 2017) (JF1)