Carmignac-Mischfonds erhält Top-Rating von Scope
Das Analysehaus Scope hat den „Carmignac Portfolio Patrimoine Europe“ mit dem Top-Rating „A“ bewertet. Der Mischfonds des Vermögensverwalters Carmignac überzeuge seit Auflage im Dezember 2017 mit einer signifikanten Outperformance gegenüber seiner Vergleichsgruppe. Auch risikoseitig überzeugten die Kennzahlen. Der Fonds ist als Artikel 8-Fonds gemäß Offenlegungsverordnung klassifiziert.
Der Mischfonds investiert in mehrere Anlageklassen in Europa. Der Fokus liegt aktienseitig auf Large-Cap-Unternehmen und bei Renten auf Staats- und Unternehmensanleihen. Das Portfolio wird gemeinschaftlich von den Portfoliomanagern Mark Denham (30 Jahre Investmenterfahrung) und Keith Ney (22 Jahre Investmenterfahrung) verantwortet. Denham ist für den Aktienbereich des Portfolios, Ney für den Anleihebereich zuständig.
Der „Carmignac Portfolio Patrimoine Europe“ verfolgt einen aktiven sowie Benchmark-unabhängigen Investmentansatz und stellt die Überzeugungen der Portfoliomanager in den Vordergrund. Das Portfoliomanagement verfügt über eine hohe Flexibilität bei der Gewichtung der einzelnen Assetklassen. Der Aktienanteil kann von null Prozent bis 50 Prozent schwanken, während die Gewichtung der Anleihen zwischen 50 Prozent bis 100 Prozent liegen muss. Die Duration des Anleiheportfolios kann minus vier bis plus zehn betragen. Währungen sind eine zusätzliche Alphaquelle. Die Fondsstrategie berücksichtigt im Investmentprozess ebenfalls das Thema Nachhaltigkeit. Derzeit handelt es sich bei dem „Carmignac Portfolio Patrimoine Europe“ um einen Artikel 8-Fonds.
Das Top-Rating des Fonds begründet Scope zum einen mit der langjährigen Erfahrung der Portfoliomanager Denham und Ney, die durch ihre erfolgreiche Zusammenarbeit überzeugten. Zum anderen werde wird auf die Expertise aller Analysten aus den Teams Equities, Fixed Income und Cross Asset zurückgegriffen, die eine hohe durchschnittliche Erfahrung von 16 Jahren vorweisen und den Zugriff auf zahlreiche Ideen ermöglichen. Des Weiteren nennt Scope die Stringenz und Nachvollziehbarkeit des Investment- und Entscheidungsprozesses des Fonds. Dieser sei „sehr gut geeignet, langfristig eine überzeugende Performance zu erzielen“. Auch auf der Risikoseite überzeuge der Fonds quantitativ. Die Volatilität des Fonds liegt mit 6,8 Prozent per annum seit Auflage unter dem Mittelwert der Peergroup, die eine Volatilität von 9,0 Prozent per annum aufweist. Der maximale Verlust des Fonds liegt mit minus 6,8 Prozent ebenfalls signifikant unter dem Level des Mittelwertes der Vergleichsgruppe von minus 12,0 Prozent. Abschließend nennt Scope die Kostenquote, die nur leicht höher sei als die Vergleichsgruppe. Der Total Expense Ratio von 1,79 Prozent per annum liegt leicht oberhalb des Niveaus der Vergleichsgruppe „Mischfonds Europa ausgewogen“ von durchschnittlich 1,64 Prozent per annum. (DFPA/JF1)
Quelle: Ratingmitteilung Scope
Der unabhängige Vermögensverwalter Carmignac Gestion S.A. wurde 1989 von Edouard Carmignac und Eric Helderlé gegründet. Das Kapital der Gesellschaft mit Sitz in Paris wird vollständig von der Geschäftsleitung und den 287 Mitarbeitern gehalten. Das Unternehmen verwaltet ein Vermögen in Höhe von 37 Milliarden Euro. (Stand: 31. Dezember 2020)