Euro-Rentenfonds: Nicht so sicher, wie oftmals behauptet
Euro-Rentenfonds, egal ob aktiv oder passiv, gelten als sichere und regelmäßige Ertragsbringer. Ohne Währungs- und Bonitätsrisiko. Die Produkte werden deshalb gerne als solide Basis in einem gut diversifizierten Portfolio empfohlen. „Mit solchen Versprechungen sollten Anleger im aktuellen Umfeld aber sehr vorsichtig sein“, warnt Prof. Dr. Rolf Tilmes, Vorstandsvorsitzender des Financial Planning Standards Board Deutschland e.V. (FPSB Deutschland). „Denn wenn ein Land aus dem Euro ausscheiden sollte, kann das vor allem bei ETFs auf Euro-Staatsanleihen zu massiven Währungsverlusten führen. Darüber hinaus werden steigende Zinsen zu deutlichen Kursverlusten führen.“
Anleger sollten ihr Anleiheportfolio deshalb besser weltweit diversifizieren. Daraus entstehende Währungsrisiken würden sich effizient auf Fondsebene absichern lassen. Professionelle Certified Financial Planner (CFP) könnten Anleger dabei unterstützen, ein zu ihrer individuellen, ganzheitlichen Finanzplanung passendes Anleiheportfolio aufzubauen.
„Das griechische Drama hat jüngst gezeigt, dass der Austritt eines Landes aus dem Währungsverbund nicht mehr ausgeschlossen werden kann“, sagt Prof. Tilmes, der auch Inhaber des Stiftungslehrstuhls für Private Finance & Wealth Management an der EBS Business School in Oestrich-Winkel ist.
Würde aber beispielsweise Spanien, wo eine ähnliche politische Konstellation wie in Griechenland vorläge, den Währungsraum verlassen, sei fraglich, ob die ausstehenden spanischen Anleihen weiterhin in Euro bedient werden. Sollte das nicht der Fall sein, wovon auszugehen sei, so würden die Besitzer von ETFs auf Euro-Anleihen dauerhafte Währungsverluste erleiden. Schließlich sei zu vermuten, dass eine neue spanische Währung gegenüber dem Euro abwertet. „Nach unseren Recherchen aber weist kaum ein Anbieter solcher ETFs im Prospekt auf dieses Risiko hin“, sagt der Experte.
Quelle: Pressemitteilung Financial Planning Standards Board Deutschland
Der Financial Planning Standards Board Deutschland e.V. (FPSB Deutschland) mit Sitz in Frankfurt/ Main ist seit 1997 Mitglied im internationalen Netzwerk des FPSB Financial Planning Standards Board Ltd., dem weltweiten Zusammenschluss aller nationalen CFP-Organisationen mit über 155.000 Certified Financial Planner(CFP) in 26 Ländern. (TH1)