Fondsconsult: Studie zu Stiftungsfonds vorgelegt
Der Begriff „Stiftungsfonds“ für Anlageprodukte, die sich primär an die Zielgruppe der Stiftungen richtet, ist nicht allgemein definiert und muss sich somit auch an keine Vorgaben bezüglich des Investmentansatzes oder Anlagestils halten. Um laut eigener Angabe die Transparenz des Marktes zu erhöhen und Veränderungen sowie Trend in diesem Bereich aufzuzeigen, hat das Analyse- und Beratungsunternehmen Fondsconsult in der zweiten Auflage der „Stiftungsfondsstudie“ entsprechende Anlageprodukte untersucht. Einige der Ergebnisse: Die meisten Produkte orientieren sich an einer defensiven Anlagestrategie und setzen dabei eine Mischung aus Aktien und Anleihen ein. Gegenüber dem Vorjahr hat sich die Zahl der Fonds, die zusätzlich alternative Anlagen berücksichtigen, weiter erhöht.
Die untersuchten Fonds unterscheiden sich teilweise sehr stark mit Blick auf die Anlagebedürfnisse einer Stiftung. Bezüglich der Anlagegrundsätze verfolgen die Fonds laut Studie überwiegend sehr defensive Strategien. Andere Fonds hingegen seien flexibler oder auch deutlich offensiver aufgestellt, was zu intransparenten Risikoprofilen führen könne. Auch gebe es bei den Kosten große Unterschiede: Hier bewege sich die Bandbreite der laufenden Kosten zwischen 0,65 und 1,57 Prozent. Während einige Fonds sehr kostengünstig seien, haben andere eine Kostenstruktur, die einem reinen Aktienfonds ähnelt. Quantitativ schneiden die meisten Fonds im Vergleich mit der breiten Peergroup der defensiven Mischfonds gut bis sehr gut ab. Andere Fonds zeigen wiederum ein stetig unterdurchschnittliches Risiko-Rendite-Profil.
Im Vergleich zum Vorjahr lasse sich feststellen, dass einige Fonds Änderungen vorgenommen haben, um den Anlagezielen von Stiftungen besser gerecht werden zu können. So wurden beispielsweise Anlagegrundsätze angepasst oder Senkungen bei den Kosten vorgenommen. Eine solche Entwicklung hin zu mehr Anlegerfreundlichkeit sei grundsätzlich zu begrüßen. Es sollte jedoch berücksichtigt werden, dass sich durch Änderungen der Anlagegrundsätze ein verändertes Risikoprofil ergeben könne.
In diesem Jahr schneiden der „Bethmann Stiftungsfonds“, der „FOS Rendite und Nachhaltigkeit“ sowie der „LAM-Stifterfonds-Universal“ mit der Note 1,15 (sehr gut) am besten ab. Auch der „FvS Stiftungen“ erhält mit 1,35 ein sehr gutes Ergebnis. Weiterhin wurden das „BKC Treuhand Portfolio“ und der „MEAG FairReturn“ mit der Note „gut“ bewertet. Diese Fonds überzeugen laut Analyse durch ein stabiles Management, niedrige Kosten und Anlagegrundsätze, die den Bedürfnissen von Stiftungen Maße gerecht werden.
Untersucht wurden die Eigenschaften und Leistungen der in Deutschland unter dem Namen „Stiftungsfonds“ beziehungsweise speziell an Stiftungen vertriebenen Publikumsfonds mit einem Mindestvolumen von 50 Millionen Euro und einem Track Record von mehr als drei Jahren.
Quelle: Pressemitteilung Fondsconsult
Fondsconsult Research ist ein eigentümergeführtes Unternehmen, das sich auf die Analyse und Auswahl von Investmentfonds und institutionellen Asset Managern sowie auf die Beratung mit Fondsportfolios spezialisiert hat. Das Dienstleistungsangebot richtet sich an Banken, Versicherungen, Distributoren und Entscheider im institutionellen Segment. (mb1)