Fondsrating-Update: Flossbach von Storch-Mischfonds mit Upgrade auf A
Die Ratingagentur Scope bewertet rund 6.000 Investmentfonds (UCITS). Zu Beginn jedes Monats werden sämtliche Ratings aktualisiert. Im Oktober gab es bei 8,1 Prozent der Fonds Ratinganpassungen.
Der größte Fonds mit einem Upgrade ist der „Flossbach von Storch - Multiple Opportunities“. Der mehr als zwölf Milliarden Euro schwere Fonds aus der Vergleichsgruppe „Mischfonds Global flexibel“ verbessert sich von (B) auf (A). „In den vergangenen drei Monaten hat sich die relative Performance des Fonds und auch die Outperformance gegenüber dem Peergroup-Index spürbar verbessert“, begründet Matthias Hahn, Senior Analyst der Ratingagentur Scope, das Upgrade.
Zum Hintergrund: Der Fonds wurde erstmals 2012 von Scope bewertet und erhielt aus dem Stand ein (A). Die Spitzenbewertung verlor der Fonds erst im Juli 2017. Nach 15-monatiger Abwesenheit ist der Fonds nun zurück im A-Bereich und gehört damit wieder zu den rund acht Prozent der am besten bewerteten Fonds in Deutschland.
Das Downgrade mit dem größten Volumen trifft in diesem Monat den „Jupiter JGF Dynamic Bond“. Der sieben Milliarden Euro schwere Fonds aus der Peergroup „Renten Globale Währungen“ verliert sein Top-Rating (B) und ist nun mit (C) bewertet. Erst im April 2018 verlor der Fonds das Spitzenrating (A).
Ein wesentlicher Grund für die Ratingmigration ist der Rückgang der Outperformance gegenüber dem Peergroup-Index. Verantwortlich dafür sind vor allem gestiegene Renditen für US-Treasuries und australische Staatsanleihen. Während der Fonds auf der Performance-Seite abfällt, erhält die Risikoseite weiter Top-Bewertungen. Ein wesentlicher Grund dafür ist laut Scope die vergleichsweise defensive Ausrichtung des Fonds.
In diesem Monat hat Scope die Rating-Historie sämtlicher Rentenfonds mit Fokus Emerging Markets untersucht. Der Fonds mit der längsten Top-Rating-Historie ist der „NN (L) Emerging Markets Debt (HC)“. Der Fonds trägt seit mehr als sechs Jahren ohne Unterbrechung ein Top-Rating von Scope. Er gehört damit seit sechs Jahren konstant zum besten Drittel sämtlicher von Scope bewerteten Fonds.
Quelle: Pressemitteilung Scope Analysis
Die Scope Analysis GmbH ist Teil der Scope Group, mit Sitz in Berlin. Die Scope Analysis GmbH ist spezialisiert auf die Analyse und Bewertung von Asset-Management-Gesellschaften, Investmentzertifikaten sowie Mutual Funds und Alternativen Investmentfonds aus den Bereichen Immobilien, Schiff- und Luftfahrt, Erneuerbare Energien und Infrastruktur. (JF1)