Liquid-Alternative-Fonds erreichen neues Rekordvolumen
In den ersten neun Monaten dieses Jahres entwickelte sich das Segment liquider alternativer UCITS-Fonds dynamisch. Nachdem bereits in den ersten sechs Monaten das Vorjahreswachstum übertroffen wurde, flossen dem Fondssegment nach Abzug von Performance-Effekten auch im dritten Quartal mehr als zwölf Milliarden Euro zu. Im September kam es allerdings zu leichten Mittelabflüssen. Das zeigen die Daten, die das Analyseunternehmen Absolut Research in der aktuellen Ausgabe der Publikation „Absolut alternative“ zum Markt liquider alternativer Anlagestrategien ausgewertet hat.
„Die anhaltende Wachstumsdynamik in diesem Fondssegment zeigt, dass Investoren weiterhin auf der Suche nach Strategien sind, die Renditequellen jenseits des herkömmlichen Aktien- und Anleihenspektrums erschließen und gleichzeitig in der Lage sind, potenzielle Verlustrisiken zu begrenzen“, so Michael Busack, geschäftsführender Gesellschafter von Absolut Research.
Insgesamt stieg das verwaltete Vermögen der Fonds seit Januar um 37 Milliarden Euro auf 386 Milliarden Euro an. Trotz der positiven Entwicklung der Fondsvolumina kam es zu einem Rückgang der am Markt befindlichen Produkte. Aktuell analysiert Absolut Research monatlich mehr als 1.120 Fonds. Per Ende September wurden 86 im Jahr 2017 aufgelegte Fonds registriert, während 103 Fonds vom Markt verschwanden.
Von den am Markt befindlichen Fonds waren allerding nur circa 700 Fonds auch für den Vertrieb in Deutschland zugelassen. Diese Fonds verwalten aktuell rund 275 Milliarden Euro und verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 26 Milliarden Euro. Besonders nachgefragt waren in diesem Jahr alternative Multi-Asset- (plus 16 Milliarden Euro) und Fixed-Income-Strategien (plus 14 Milliarden Euro), mit denen Investoren unterschiedliche Renditequellen erschließen bzw. ihre Portfolios angesichts weiterhin erwarteter Zinsanstiege robuster aufstellen können.
Obwohl Equity-Long/Short-Strategien im laufenden Jahr die stärkste Performance zeigten, waren Investoren dem Segment gegenüber etwas verhaltener. Angesichts der lang anhaltenden Hausse liegt der Grund dafür möglicherweise in einer steigenden Skepsis hinsichtlich der künftigen Performance, so Absolut Research.
In Puncto Performance verliefen die ersten neun Monate Absolut Research zufolge durchaus zufriedenstellend. Trotz einiger politischer Unsicherheiten mit ihren zeitweise negativen Auswirkungen auf die Märkte verbuchten die Fonds in der Breite positive Renditen. Insgesamt gelang es 76 Prozent der Fonds seit Jahresbeginn eine positive Rendite zu erzielen. Parallel zur Entwicklung der Aktienmärkte erzielten alternative Aktienfonds die höchsten Renditen, allen voran Long/Short-Strategien. Bei regionaler Betrachtung lagen Fonds mit Schwellenländerfokus vorn. Trotz der weltweit steigenden Zinsen konnten auch alternative Fixed-Income-Strategien in den ersten neun Monaten Gewinne verbuchen.
Quelle: Pressemitteilung Absolut Research
Die Absolut Research GmbH ist ein Research-Unternehmen und Fachverlag für institutionelles Asset Management mit Sitz in Hamburg. (JF1)