M&G mit neuem Speciality-Finance-Fonds am Start
Der Vermögensverwalter M&G startet seinen zweiten „Specialty Finance Fund“ mit Investments in Höhe von 155 Millionen Pfund aus dem „Prudential With-Profits Fund“ und einem nordeuropäischen Pensionsfonds. Insgesamt soll der Fonds Anlagen in Höhe von rund 750 Millionen Pfund aufnehmen. Zielgruppe sind institutionelle Anleger, die hohe einstellige Renditen anstreben. Teilt M&G mit.
Der „M&G Specialty Finance Fund II“ investiert vorwiegend in Portfolios von Wohnhypotheken und Verbraucherkrediten aus Ländern der gesamten OECD (Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung).
Wie M&G weiter mitteilt, wird das Verbraucherkreditgeschäft in Europa zwar von Privatkundenbanken dominiert, aber durch weitreichende regulatorische Änderungen mussten diese Wege finden, wie sie ihr Kapital und ihre Bilanzen effizienter verwalten. Seit einigen Jahren stellen Vermögensverwalter diesem Markt in Namen institutioneller Anleger, die langfristige Erträge und Diversifizierung mit einem Renditeaufschlag gegenüber den öffentlichen Märkten suchen, langfristiges Kapital zur Verfügung. Darum übertragen Banken sporadisch Portfolios mit Wohnhypotheken und Verbraucherkrediten an sorgfältig ausgewählte institutionelle Anleger, während sie die Kredite weiterhin selbst verwalten und die Beziehungen zu den Darlehensnehmern pflegen.
Seit der Gründung eines eigenen Teams für Spezialfinanzierungen im Jahr 2017 hat M&G über mehrere Fonds fast eine Milliarde Pfund in diesen Markt investiert und bezieht dabei Pools von Wohnhypotheken und Konsumkrediten im Wert von über 15 Milliarden Pfund und mehr als 25 verschiedenen Geschäftspartnern ein. Das Team wird von M&Gs eigenem großen Fixed-Income-Research-Team im 65 Milliarden Pfund schweren Geschäftsbereichs Private & Alternative Assets unterstützt. Dazu zählen auch 16 Analysten für Verbriefungen (Asset Backed Securities, ABS).
Geeignete Assets finden die Spezialisten auch durch neue Partnerschaften mit Banken und innovativen Nicht-Bank-Kreditplattformen. Als aktuelles Beispiel steht die Partnerschaft mit Younited, einer europäischen Online-Plattform für Konsumentenkredite.
Jerome Henrion, Head of Specialty Finance von M&G: „In den letzten zwei Jahren gab es die größte Hilfsaktion aller Zeiten für Verbraucher. Trotz einiger Widrigkeiten stehen die europäischen Konsumenten im Allgemeinen finanziell gut da. Dazu kommen die aufsichtsrechtlichen Änderungen, durch die Banken veranlasst wurden, einige Portfolios aus ihren Bilanzen zu entfernen, um kein regulatorisches Kapital mehr für sie vorhalten zu müssen. Das schafft einen spannenden Markt.
Die Anlageklasse hat ihre Widerstandsfähigkeit über Konjunkturzyklen hinweg bewiesen und für Stabilität und Sicherheit gesorgt. Da die Banken in den letzten zehn Jahren strengere Anforderungen an die Kreditwürdigkeitsprüfung eingeführt haben, sind Verbraucherkredite zunehmend stabiler und sicherer geworden. Das Volumen von Verbraucherkrediten wird weltweit auf 28,5 Billionen US-Dollar geschätzt. Für institutionelle Anleger, die einerseits flexibles Kapital und Analysegeschick und andererseits Transaktionssicherheit für ihre Geschäftspartner mitbringen, bietet dieser Markt also sowohl Größe als auch Wachstumspotenzial.“ (DFPA/JF1)
M&G plc. ist eine Vermögensverwaltungsgesellschaft mit Sitz in London. Das 1901 gegründete Unternehmen beschäftigt weltweit über 5.500 Mitarbeiter und verwaltete per 30. Juni 2021 Vermögen von rund 370 Milliarden britische Pfund.