Plenum Investments will Cat-Bond-Fonds vergleichbar machen
Der Markt für Cat-Bond-Fonds im UCITS-Format hat sich seit dem Jahr 2010 zu einer wesentlichen Säule des kapitalmarktbasierten Transfers von Rückversicherungsrisiken entwickelt und weist aktuell einen Marktanteil am besicherten Naturkatastrophengeschäft von 24 Prozent auf. Mit seiner neuen Marktstudie und Indexfamilie will der Investment Manager Plenum Investments einen weiteren Beitrag leisten, Transparenz im Markt von Cat-Bond-Fonds herzustellen.
Das Wachstum des Fondsvolumens, die steigende Anzahl von Anlagefonds, die zunehmende Heterogenität von Anlagestrategien, die unterschiedlichen Risikomodelle und das Fehlen eines einheitlichen Standards in der Risikodarstellung am Markt für Cat-Bonds-Fonds stellen Investoren immer wieder vor Herausforderungen, so Plenum Investments.
Das Ziel der neuen Marktstudie und der Indexfamilie ist es, Investoren einen Anlagekompass an die Hand zu geben. Dieser ermögliche einerseits das Fondsangebot mit der persönlichen Risikotragfähigkeit und Renditeerwartung in Verbindung zu bringen, und andererseits, Performance und Risiken einzelner Fonds miteinander zu vergleichen. Damit soll ein Benchmark-Standard in der Cat-Bond-Fondsbranche gesetzt werden. Ferner wird aufgezeigt, wie Fondsmanager mit den Eigenheiten des Cat-Bond-Marktes umgehen. Die Studie umfasst sämtliche Cat-Bond-Fonds, die den OGAW-Richtlinien entsprechen und direkt und ausschließlich in Cat Bonds investieren.
Die Plenum-Indexfamilie für Cat-Bond-UCITS-Fonds beinhaltet eine Reihe von Indizes, die darauf ausgerichtet sind, die Renditen sämtlicher im Markt verfügbaren Cat-Bond-Fonds im UCITS-Format widerzuspiegeln. Dabei handelt es sich um investierbare Total-Return-Fonds-Indizes, welche auf Wochenbasis ermittelt und veröffentlicht werden. Die Referenzwährungen der Indizes sind der US-Dollar, der Euro sowie der Schweizer Franken.
Der Leiter der Marktstudie und Index-Entwickler Dirk Schmelzer, Managing Partner und Fondsmanager der Plenum Investments, sagt: „Die vorliegende Studie und die Indexfamilie schaffen erstmalig Vergleichbarkeit zwischen den untersuchten Cat-Bond-Fonds, indem deren Risiken mit einem einheitlichen Risikomodell errechnet und die Risikoprofile der Fonds untersucht und charakterisiert werden. Es kann aufgezeigt werden, dass es unter den Fonds große Unterschiede bezüglich der Diversifikation von Risiken und ihrer Risikopositionierungen gibt. Auch wird deutlich, dass gewisse Fonds, verglichen mit ihren erwarteten Renditen, hohe Extremrisiken aufweisen.“
Aufgrund der Tatsache, dass Plenum Investments Anbieter von Cat-Bond-Fonds ist und zwei Fonds des Investment Managers Bestandteil dieser Studie sind, nimmt Dr. Rainer Grünig, CEO und Managing Partner bei Plenum Investments zum potenziellen Interessenskonflikt wie folgt Stellung: „Wir haben aus diesem Grunde großen Wert auf die Methodik der Studie gelegt, damit die Ergebnisse für unabhängige Dritte transparent sind und problemlos nachvollzogen werden können.“ (DFPA/JF1)
Plenum Investments AG ist ein unabhängiger, auf Versicherungsrisiken spezialisierter Investment Manager für institutionelle und professionelle Kunden. Die Kernkompetenz liegt im Management von Naturkatastrophen-, Langlebigkeitsrisiken und regulatorischem Versicherungskapital.