Rating : Allianz GI mit "exzellenter Qualität" im Bereich Risk Management Overlay
Das Analysehaus Scope bescheinigt dem Vermögensverwalter Allianz Global Investors (Allianz GI) mit einem Rating von „AAA (AMR)“ eine exzellente Qualität und Kompetenz als Anbieter von Risk-Management-Overlay-Dienstleistungen für institutionelle Kunden.
Allianz GI gilt laut Scope als Pionier in der Entwicklung des Risk Management Overlays (RMO). Beim Risk Management Overlay handelt es sich um einen ganzheitlichen Ansatz zum Management von Chancen und Risiken institutioneller Portfolios. Der Manager des Risk-Overlays steuert das Marktrisiko des Gesamtvermögens durch den Einsatz von Finanzderivaten. Die Alpha-Generierung der Asset Manager der zugrundeliegenden Subfonds bleibt dabei unberührt.
Im Ratingbericht heißt es: „Das Team wird von Dr. Henrik Büscher geleitet, welcher gemeinsam mit Herrn Prof. Dr. Thomas Stephan die Entwicklung zum heutigen RMO Dienstleistungsangebot für institutionelle Kunden maßgeblich gestaltet und durchgehend begleitet hat. Beide Senior Manager sind seit über 20 Jahren im Bereich Multi-Asset tätig.
Das zwölfköpfige RMO-Team verfügt mit durchschnittlich mehr als zwölf Jahren über eine langjährige relevante Berufserfahrung. Fünf Teammitglieder haben promoviert – ein überdurchschnittlich hoher Anteil, was Scope mit exzellent bewertet. Der akademische Anspruch an die Mitarbeiter des RMO-Teams zeigt sich auch an den zahlreichen relevanten Zusatzqualifikationen wie CFA-Titeln und zusätzlichen Universitätsabschlüssen innerhalb des Teams.
Kernelement des Investmentprozesses ist der ganzheitliche Ansatz zum Management von Marktrisiken unter Berücksichtigung pro- und antizyklischer Komponenten zur Verringerung von Opportunitätskosten. Es handelt sich dabei um ein chancenorientiertes Overlay. Das heißt, es existieren keine fixen Wertsicherungsgrenzen. Dafür werden flexibel Chancenpotenziale genutzt. Die Investment- und Entscheidungsprozesse erfolgen dabei überwiegend regelgebunden.
Das Ziel besteht stets darin, kurzfristig Verlustrisiken zu minimieren und langfristig robuste Renditesteigerungspotenziale zu erzielen. Konkret wird eine Minderung der Verlustrisiken um bis zu 50 Prozent gegenüber der Benchmark in ausgeprägt schwachen Märkten bei gleichzeitigem Erreichen bzw. Überschreiten der erwarteten Rendite der Benchmark über einen Marktzyklus angestrebt.
Durch einen maßgeschneiderten, äußerst flexiblen Ansatz kann das RMO-Team spezifische Anforderungen und die Anlagepolitik seiner Kunden abbilden. Aus Sicht von Scope werden die hierfür notwendigen Personalressourcen von Allianz GI in voller Höhe vorgehalten. So verteilen sich die rund 30 Mandate des RMO-Teams auf gegenwärtig durchschnittlich weniger als drei Mandate pro Lead-Portfoliomanager, was einen hervorragenden Wert darstellt und deutliches Potenzial für Skaleneffekte aufzeigt.
Für das Jahr 2017 sind die Ergebnisse vor Kosten überzeugend: die realisierte Rendite des Composites liegt bei einem Tracking Error von nur 0,32 Prozent mit 94 bps über der entsprechenden Benchmark. Die risikoadjustierte Performance (Sharpe Ratio) für das Jahr 2017 liegt acht Prozent über der Benchmark.“
Quelle: Ratingmitteilung Scope
Allianz Global Investors (Allianz GI) ist eine Vermögensverwaltung des Versicherungskonzerns Allianz. Das 1998 gegründete Unternehmen mit Sitz in München beschäftigt mehr als 690 Anlagespezialisten und verwaltet per 31. Dezember 2017 ein Vermögen von 498 Milliarden Euro für Privatanleger und institutionelle Investoren. (JF1)