Schroders nutzt mit neuem Fonds Ineffizienzen am Markt für Not leidende Wertpapiere
Der Vermögensverwalter Schroders gibt die Auflegung seines ersten liquiden Fonds für Not leidende Wertpapiere (Distressed Debt), des „Schroder GAIA II NGA Turnaround“, bekannt, Der Fonds wird auch der erste auf der GAIA-II-Plattform aufgelegte Fonds sein. Die GAIA (Global Alternative Investor Access)-II-Plattform ist eine liquide alternative Plattform für extern gemanagte Strategien. Sie existiert parallel zur GAIA-Plattform (Schroders’ alternative UCITS-Plattform), damit Kunden im Rahmen entsprechender Regulierungsbestimmungen (AIFMD) Zugang zu einem breiter gefächerten Hedgefonds-Angebot bekommen. Der Fonds wird extern von George Putnam III, dem Gründer von New Generation Advisors (NGA) gemanagt. NGA ist ein Unternehmen, das seit 26 Jahren in Distressed-Debt-Papiere investiert.
Der „Schroders GAIA II NGA Turnaround“ bietet Schroders zufolge Kunden eine liquide alternative Strategie, die nicht mit den traditionellen Aktien- und Rentenmärkten korreliert ist und so für eine entsprechende Portfolio-Diversifizierung sorgt. Der Fonds investiert auf der Grundlage von Fundamentaldaten hauptsächlich in Long- und Short-Positionen von Unternehmensanleihen, Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren in Nordamerika. Ziel des Fondsmanagements ist es, am Markt für Distressed-Debt-Papiere bestehende Ineffizienzen auszunutzen, die aus mangelndem Verständnis des Insolvenzprozesses resultieren, und die Renditen aus Insolvenzen, finanziell angeschlagenen Unternehmen und Turnaround-Situationen zu maximieren. Der Fonds ist nach Sektoren, Kapitalstruktur und Emittenten breit diversifiziert und konzentriert sich auf das liquide Segment des Markts für Not leidende Wertpapiere. Dank Diversifizierung und Liquiditätsfokus könne der Fonds Anlegern attraktive Bedingungen in Bezug auf die Liquidität anbieten.
Der „Schroder GAIA II NGA Turnaround“ ist an keine Benchmark gebunden. Er wird bei einer voraussichtlichen Volatilität von zehn bis zwölf Prozent eine annualisierte Rendite von acht bis zwölf Prozent nach Abzug von Gebühren und Aufwendungen anstreben.
Putnam III: „Da sich aktuell Schuldtitel mit geringer Bonität in Rekordhöhe in Umlauf befinden, erwarten wir in den nächsten Quartalen ein zunehmendes Aufkommen an Distressed Debt. Aber auch wenn die nächste große Welle von Zahlungsausfällen auf sich warten lassen sollte: Es bestehen immer Anlagechancen im Bereich Distressed Debt; denn selbst in den besten Zeiten gibt es Unternehmen, die Fehler machen. Und wir sind in einer guten Ausgangsposition, um die sich daraus ergebenden Chancen wahrzunehmen.”
Quelle: Pressemitteilung Schroders
Schroders plc ist eine unabhängige Vermögensverwaltung mit Sitz in London. Das 1804 gegründete Unternehmen beschäftigt weltweit über 3.700 Mitarbeiter in 38 Niederlassungen und betreut ein Vermögen von 425,4 Milliarden Euro für private und institutionelle Anleger. (Stand: 31. Dezember 2015) (JF1)