Swisscanto-Fonds mit Fokus auf alternative Risikoprämien gestartet
Der Anfang November aufgelegte „Swisscanto (LU) Alternative Risk Premia Fund“ des Asset Managers Swisscanto ist ab sofort zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland und Österreich zugelassen. Der Fonds legt den Fokus auf die Nutzung alternativer Risikoprämien und ermöglicht professionellen Anlegern einen zielgerichteten Zugang zu bisher nicht separierten Performancequellen. Die Vielfalt der Prämien aus den unterschiedlichsten Assetklassen gestatte die Konstruktion eines Portfolios, das laut Swisscanto gegenüber Aktien und Anleihen attraktive Korrelationseigenschaften aufweist.
„Mit diesem Fonds bieten wir einen Baustein an, der die Abhängigkeit von den traditionellen Anlageklassen reduziert und die Diversifikation in einem Gesamtportfolio sinnvoll erhöht. Der Fonds notiert in Schweizer Franken mit abgesichertem Währungsrisiko gegenüber den Anlagewährungen. Es gibt zum Fondsstart zwei thesaurierende Tranchen, die für institutionelle Investoren sowie Vermögensverwaltungen zum Vertrieb zugelassen sind“, so Holger Krohn, Leiter Vertrieb Institutionelle Deutschland bei Swisscanto Asset Management International.
Der „Swisscanto (LU) Alternative Risk Premia Fund“ investiert im Bereich der nichttraditionellen Anlagen über alle Anlageklassen hinweg in 15 bis 20 mehrheitlich marktneutrale alternative Risikoprämien und erzeugt mit diesen Prämien ein diversifiziertes, alternatives Portfolio. „Traditionelle Risikoprämien kompensieren den Anleger für das Tragen eines systematischen Risikos. Dies können zum Beispiel Zinsrisiken, Kreditrisiken, Marktrisiken oder auch Währungsrisiken sein. Alternative Risikoprämien hingegen entlohnen spezifische Risiken oder – basierend auf Erkenntnissen der Behavioral Finance – diverse Verhaltensmuster wie beispielsweise Angebots-/Nachfrage-Ungleichgewichte und weitere gut erforschte Marktineffizienzen“, so Krohn.
Innerhalb der traditionellen Anlagenklassen legt der neue Fonds in fünf verschiedene Hauptkategorien von alternativen Risikoprämien an. Dabei handelt es sich um Volatility (Optionsprämien ernten), Carry (Einkommen ernten) und Momentum/Trend (Gewinner kaufen, Verlierer verkaufen). Hinzu kommen Value (billig kaufen, teuer verkaufen) und Defensive (Ausnutzung von irrationalem Investorenverhalten).
Krohn: „Die Prämien werden mit einem risikobasierten Ansatz und dem ‚Humanlast-look‘ kombiniert, wobei im Rahmen der Portfoliokonstruktion das Verhalten der Prämien, ihre Volatilität, das Tail-Risiko sowie die Korrelation der Prämien untereinander berücksichtigt werden. Generell strebt der Fonds eine Volatilität von sechs bis acht Prozent an und stellt ein marktneutrales Element für Portfolios dar. Mit dieser Strategie erschließt das Management alternative Risikoprämien, bringt unkorrelierte Renditetreiber ins Depot und reduziert so die Abhängigkeit von den traditionellen Anlageklassen. Schlussendlich sollen die Investoren von einem ausgewogenen und robusten ‚All-Wetter-Portfolio‘ profitieren.“
Quelle: Pressemitteilung Swisscanto Asset Management
Die Swisscanto Asset Management International S.A., Luxemburg, ist eine 100-prozentige Tochtergesellschaft der Swisscanto Holding AG, die wiederum zum Konzern der Zürcher Kantonalbank gehört. Die Vertriebsaktivitäten wurden 2011 in europäischen Märkten ausgebaut. Die Gesellschaft verfügt über eine eigene deutsche Niederlassung in Frankfurt am Main. (JF1)