Tabula kooperiert mit Haitong International AM bei Asia-Anleihen-ETF
Der Fixed Income ETF-Anbieter Tabula Investment Management (Tabula) hat den „Tabula Haitong Asia ex-Japan High Yield Corp USD Bond ESG UCITS ETF“ aufgelegt. Der ETF wurde zusammen mit Haitong International Asset Management (Haitong) entwickelt. Haitong verfügt über eine ausgewiesene Expertise im Segment asiatische High-Yield-Unternehmensanleihen und gehört im Bereich ESG – ESG steht für die Nachhaltigkeitsaspekte Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung) - zu den führenden Unternehmen vor Ort, heißt es in einer Mitteilung von Tabula.
Der „Tabula Haitong Asia ex-Japan HY Corp USD Bond ESG UCITS ETF“ wendet sowohl ESG- als auch Liquiditätsfilter an. Auf Index-Ebene weist das Engagement eine Rendite von aktuell etwa neun Prozent bei einer Duration von circa 2,6 aus. Gemäß EU-Offenlegungsverordnung handelt es sich um einen Artikel-8 Fonds.
Der ETF bildet den den iBoxx Asia ex Japan USD Corporates ESG High Yield Index ab, der von Tabula, Haitong und IHS Markit entworfen wurde. Dabei kommt die Expertise von iBoxx bei der Index-Konstruktion im Zusammenspiel mit den hochwertigen Daten von MSCI hinsichtlich der ESG-Kriterien zur Geltung. Die ESG-Filter von MSCI schließen Unternehmen aus, die signifikante Erlöse aus umstrittenen Geschäftstätigkeiten erzielen. Darüber hinaus kommt ein ESG-Momentum-Ansatz zum Tragen, der Anleihen von Emittenten stärker (geringer) berücksichtigt, die ein positives (negatives) ESG-Rating-Momentum aufweisen. Außerdem wendet der Index einen anspruchsvolleren Liquiditätsfilter an, indem er lediglich Anleihen zulässt, deren ausstehende Volumina mindestens 250 Millionen US-Dollar betragen.
„Asiatische High-Yield-Unternehmensanleihen stellen unbestritten eine sehr interessante Anlageklasse dar, doch es gibt verschiedene Herausforderungen“, sagt Michael John Lytle, CEO von Tabula. „Insbesondere im High-Yield-Bereich gibt es Bedenken im Hinblick auf die Erfüllung von ESG-Kriterien, insbesondere in Bezug auf gute Unternehmensführung. Die Handelbarkeit der Anleihen spielt auch eine große Rolle, hier haben Marktteilnehmer vor Ort einen deutlich besseren Marktzugang. Die Kooperation mit Haitong sowie die Zusammenarbeit mit IHS Markit als Indexanbieter ermöglicht es uns, diese Bedenken erfolgreich zu adressieren. Bislang hatten europäische ETF-Investoren lediglich die Möglichkeit, sich in asiatischen High-Yield-Unternehmensanleihen mittels breit gefasster Emerging Market oder globaler ETF zu engagieren. Unser ETF erlaubt einen granularen Ansatz.“
Frederick Chu, Executive Director – ETF Business, Haitong: „Asiatische Unternehmensanleihen stellen mittlerweile einen Billionen-Markt dar, China steht dabei für den zweitgrößten Rentenmarkt global. Viele Investoren sind hier jedoch relativ betrachtet deutlich geringer engagiert. Der ETF bietet Investoren einen einfachen Zugang zu den USD-denominierten Anleihen in diesem Segment, bei dem die Herausforderungen hinsichtlich ESG und Handelbarkeit gemeistert werden.“ Chu weiter: „Neben der attraktiven Rendite bietet dieser Markt den Vorteil einer größeren Diversifikation von Rentenportfolios, da sich dieses Marktsegment oft im wirtschaftlichen Zyklus nicht im Gleichschritt mit entwickelten Märkten befindet. Investoren sollten auch beachten, dass die Kreditausfallraten im Bereich asiatischer High-Yield-Unternehmensanleihen signifikant niedriger ausgefallen sind als bei amerikanischen High-Yield-Unternehmensanleihen.“ (DFPA/JF1)
Quelle: Pressemitteilung Tabula
Die Tabula Investment Management Limited ist ein Vermögensverwalter, der sich auf passives Fixed Income konzentriert. Tabula hat ihren Sitz in London und bietet europäischen Anlegern UCITS-Fonds mit Sitz in Irland an, hauptsächlich in Form von ETF.