Tabula lanciert Impact-ETF
Der europäische ETF-Anbieter Tabula Investment Management Limited (Tabula) hat den weltweit ersten an Artikel 9 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) und dem Pariser Klimaabkommen orientierten ETF aufgelegt. Der „Global High Yield Fallen Angels Climate UCITS ETF“ verfügt über ein Vermögen von 50 Millionen US-Dollar.
Der „Tabula Global High Yield Fallen Angels Paris-aligned Climate UCITS ETF“ wurde entwickelt, um die potenziellen Renditen von sogenannten „Fallen Angel“-Anleihen, die aus dem Investment-Grade-Bereich herabgestuft wurden - zu maximieren und gleichzeitig mit den Zielen des Pariser Abkommens zum Klimawandel in Einklang zu bringen.
„Dies ist Tabulas dritter Artikel 9-konformer Anleihen-ETF, der von einer führenden nordischen Institution unterstützt wird“, sagt Stefan Garcia, Chief Commercial Officer bei Tabula. „Da wir Partnerschaften mit Anlegern aufgebaut haben, die nach besseren ESG-Ergebnissen streben, ist das Vermögen von Tabula in SFDR-Fonds nach Artikel 8 und 9 auf 80 Prozent der ETF-AuM gewachsen. Diese Auflegung unterstreicht unsere marktführende Expertise in Bezug auf nachhaltigkeitsbezogene Engagements und auf Paris ausgerichtete Lösungen für institutionelle Anleger."
„Wenn man Fallen Angels mit dem breiteren High-Yield-Universum vergleicht, bieten sie eine höhere Kreditqualität mit dem Potenzial, im Laufe der Zeit in den Investment-Grade-Bereich zurückzukehren“, sagt Tabula-CEO Michael John Lytle. „Viele Fallen Angels treten mit einem BB-Rating in das High-Yield-Universum ein und rutschen nicht unter dieses Niveau. Die langfristige durchschnittliche globale Ausfallrate von S&P liegt bei 0,59 Prozent für BB, verglichen mit 25,7 Prozent für CCC und darunter, so dass die Ausfallrate für gefallene Engel wahrscheinlich deutlich niedriger ist als für ein breites High-Yield-Engagement."
Jason Smith, CIO von Tabula, fügte hinzu: „Zusätzlich zu ihrem geringeren Ausfallrisiko sind viele Fallen Angels auch gut für Upgrades positioniert. Fallen Angels sind in der Regel große, gut etablierte Namen. Ihre Geschäftsmodelle und Finanzierungsstrategien sind auf Investment-Grade-Kreditzinsen ausgerichtet, so dass ihr Management einen starken Anreiz hat, die Probleme anzugehen, die die Herabstufung ausgelöst haben. Natürlich gibt es ein gutes Potenzial für Kurssteigerungen, wenn sie sich wieder erholen.
Der „Tabula Global High Yield Fallen Angels Paris-aligned Climate UCITS ETF“ ist an der Londoner Börse notiert (Bloomberg: THFA LN) und eine SEK-gesicherte Klasse wird an der Cboe angeboten (Bloomberg: THFSx IX). (DFPA/JF1)
Tabula Investment Management ist ein Vermögensverwalter und ETF-Anbieter mit Sitz in London. Das 2018 gegründete Unternehmen ist auf differenzierte Fixed-Income-Strategien spezialisiert und verwaltet aktuell ein Vermögen in Höhe von rund 950 Millionen US-Dollar.