Telos: „Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen“ mit „AAA-“ geratet
Der im Jahr 2008 aufgelegte „Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen “ der Investmentgesellschaft Shareholder Value Management AG erfüllt laut Fondsrating der Wiesbadener Ratinggesellschaft Telos höchste Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AAA-“ auf einer Skala von A bis AAA (höchste Qualitätsstandards).
Im Telos Kommentar heißt es: „Der ,Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen‘ ist ein aktiv gemanagter Aktienfonds, der weltweit in Small- und Mid-Caps schwerpunktmäßig Europa investiert. Der Fonds verfolgt eine klare Anlagestrategie nach den bewährten Prinzipien des Value Investing. Der Schwerpunkt wird auf den Kapitalerhalt und Dividenden gelegt ohne dabei die langfristige Ertragsgenerierung einer möglichst zweistelligen Rendite zu vernachlässigen. Auf ein ausgewogenes Chance/Risiko-Verhältnis wird somit besonderes Augenmerk gelegt. Der Hauptfokus liegt auf unterbewerteten europäischen Small- und Mid-Cap-Aktien, mit einem Schwerpunkt auf den deutschsprachigen Raum, da mit Small- und Mid-Caps laut Fondsmanagement historisch gesehen die höchsten Erträge erwirtschaftet wurden. Grundsätzlich kann der ,Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen‘ aber weltweit anlegen.
Die Philosophie des Hauses beruht auf dem von Benjamin Graham und Warren Buffett begründeten Value Investing mit aktiver Wahrnehmung von Eigentümerinteressen. Dabei werden die Unternehmen ausgewählt, die nicht nur eine günstige Bewertung, also eine Sicherheitsmarge haben, sondern eigentümergeführt sind und einen strategischen Wettbewerbsvorteil haben. Der durch den geforderten Bewertungsabschlag entstehende ,Sicherheitspuffer‘ der Investition ist ein wesentliches Element eines Risikomanagements. Der Fonds kann bis zu 49 Prozent Kasse halten und das restliche Aktienvermögen über Derivate absichern, was auch gelegentlich geschieht. Das hat zum Beispiel im Sommer 2011 vor größeren Rückschlägen bewahrt.
Im Jahr 2008 wurde der ,Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen‘ aufgelegt, um die Value-Philosophie der Stiftung auch anderen Investoren zugänglich zu machen. Der Fonds ist kein Stiftungsfonds, sondern ein Fonds für den Aktienanteil einer Stiftung. Über die letzten sieben Jahre beläuft sich die annualisierte Performance auf 17,08 Prozent. Der Fonds hat eine Hurdle Rate von acht Prozent per annum bevor die Performance-Gebühr von 15 Prozent erhoben werden kann.“
Quelle: Ratingmitteilung Telos
Die Shareholder Value Management AG mit Sitz in Frankfurt am Main ist ein Value Investor mit dem Fokus auf Nebenwerteaktien. (JF1)