Telos: Long/Short-Aktienfonds von Loys erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards
Der Ende 2011 aufgelegte Long/Short-Aktienfonds „Loys Global L/S“ des Oldenburger Aktienfondsmanagers Loys erfüllt laut Fondsrating der Wiesbadener Ratinggesellschaft Telos sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AA+“ auf einer Skala von A bis AAA.
Im Telos-Kommentar heißt es: „Der ,Loys Global L/S‘ ist ein aktiv gemanagter, weltweit anlegender defensiver Aktienfonds, der durch die Nutzung beider Marktrichtungen – Long und Short – gekennzeichnet ist. Ein Bias liegt zum einen auf der Longseite und zum anderen in den Developed Markets vor. Der ,Loys Global L/S‘ ist ein Stockpicker-Fonds, für den in nach Meinung des Fondsmanagements unterbewertete Aktien investiert wird. Als Besonderheit wird aktiv die Möglichkeit genutzt, das Marktrisiko von investierten Teilmärkten durch Hedging zu beschränken. Dieses stellt die Short-Komponente des Fondsansatzes zur Risikoreduktion dar. Es werden keine Shortpositionen in einzelnen Aktien eingegangen, sondern nur Longselektionen. Das Netto-Long-Exposure des ,Loys Global L/S‘ liegt bei zehn Prozent bis 60 Prozent.
Die angestrebte Risikoreduktion dieses Aktieninvestments, die ihre formale Ausprägung in einem maximal akzeptierten Drawdown von fünf Prozent findet, erfolgt wie beschrieben auf mehreren Ebenen. Zu denen gehören zusätzlich: Eine Diversifikationskontrolle auf Länder- und Branchenebene, eine auf die Gewichtung Einfluss nehmende Liquiditätskontrolle der Titel (Marktkapitalisierung mindestens ungefähr 400 Millionen Euro) und die strikte Verkaufspflicht bei Erreichen des Fair-Values, wodurch der fundamentale Charakter des Fonds genauso zum Ausdruck kommt, wie auch durch den Verzicht auf zum Beispiel Trend- oder Momentumbetrachtungen.
Der Fonds konnte sein Performanceziel von ungefähr drei Prozent bis sechs Prozent jährlich seit Auflage bei weit unter klassischen Aktieninvestments liegender Volatilität übertreffen.“
Quelle: Ratingmitteilung Telos
Die Loys AG ist ein Spezialist für wertorientiertes und aktives Aktienfondsmanagement mit Hauptsitz in Oldenburg, dessen Fondsmanagement von Chicago und Frankfurt am Main agiert. (mb1)