Universal-Investment und AR Trust legen Absolute-Return-Fonds auf
Die Investmentgesellschaften AR Trust und Universal-Investment starten mit dem „Art CapaMi UI“ einen Absolute-Return-Fonds, der laut Unternehmensangaben im UCITS-Format eine bewährte Strategie fortführe, die bereits sieben Jahre im Rahmen eines Spezialfonds umgesetzt worden sei. Der regelgebundene, aber nicht rein quantitative Ansatz weise eine sehr geringe Korrelation zu Aktien und Renten auf. Als jährliche Rendite werden vier bis sechs Prozent nach Kosten angestrebt und das bei einer niedrigen Schwankungsbreite. Die Wertentwicklung soll hauptsächlich durch das kontinuierliche Vereinnahmen von Optionsprämien erzielt werden. Zum Einsatz kommen dabei ausschließlich kurzlaufende börsengehandelte Optionen auf Aktien und Aktienindizes aus dem Euro-Raum sowie gegebenenfalls auch Optionen auf Bund-, Bobl- und Schatz-Futures.
„Im Rahmen der Fondsstrategie werden antizyklisch Calls in überkauften und Puts in überverkauften Marktphasen verkauft, statt auf komplexe Optionsstrategien zu setzen“, so der Fondsberater Andreas Ecker, der die Strategie entwickelte und verantwortet. Um Klumpenrisiken zu vermeiden, erfolge eine breite Streuung auf durchschnittlich 100 bis 150 Positionen pro Jahr. Eine Diversifizierung erfolge jedoch nicht nur über die Basiswerte, sondern auch über die Zeitachse und die angesprochene antizyklische Komponente. Das Fondsvermögen werde dabei höchstmöglich liquide gehalten und in kurzlaufende Rentenpapiere bester Bonitäten geparkt.
Integraler Bestandteil des Investmentprozesses sei auch das Steuern von Risiken. Um Korrelationen zu Marktbewegungen zu verringern würden offene Positionen konsequent zurückgekauft, wenn ein Großteil der vereinnahmten Prämie bereits verdient werden konnte. Zudem soll die angestrebte Wertuntergrenze von 94 Prozent nie in greifbare Nähe rücken, weshalb Verlustpositionen frühzeitig geschlossen werden. Durch das regelmäßige Nachziehen der Wertuntergrenze bei steigendem Fondspreis könne die erzielte Performance sukzessive gesichert werden. Der angestrebte maximale Verlust von sechs Prozent beziehe sich somit immer auf das erreichte Hoch innerhalb eines Kalenderjahres, könne aber nicht garantiert werden.
Quelle: Pressemitteilung Universal-Investment
Die AR Trust GmbH mit Sitz in Köln ist eine inhabergeführte, unabhängige Multi-Manager-Plattform für Portfoliomanager in Deutschland, Österreich und der Schweiz. Sie verfolgt das Ziel, Anlagestrategien unter einem Dach zu bündeln und exzellente Manager in verschiedenen Asset-Klassen am Markt zu etablieren.
Die Frankfurter Universal-Investment-Gesellschaft mbH bietet Dienstleistungen rund um die Fonds- und Wertpapieradministration für Asset Manager, Banken und unabhängige Vermögensverwalter an. Das 1968 gegründete Unternehmen bezeichnet sich mit rund 600 Mitarbeitern, über 1.000 Publikums- und Spezialfondsmandaten und einem verwalteten Vermögen von rund 257 Milliarden Euro als größte unabhängige Investmentgesellschaft im deutschsprachigen Raum. (Stand: 31. Juli 2015) (JF1)