Vontobel-Fonds erhält Top-Note
Das Analysehaus Scope hat den Multi-Asset-Fonds „Vontobel Fund II - Vescore Active Beta“ des Vermögensverwalters Vontobel Asset Management analysiert. Die relative Performance der bereits im Jahr 2002 aufgelegten Strategie sei sehr überzeugend. Über die vergangenen fünf Jahre konnte der Fonds seine Peergroup um annualisiert zwei Prozentpunkte schlagen. Über ein Jahr liegt der Fonds vier Prozentpunkte über dem Durchschnitt seiner Vergleichsgruppe. Der Fonds erhält von Scope das höchste Rating A („sehr gut“) und gehört damit zu den acht Prozent der am besten bewerteten Fonds in Deutschland.
Die sehr gute Bewertung begründet Scope wie folgt:
- Der Investmentprozess ist äußerst robust ausgebildet und aufgrund seiner quantitativen Ausrichtung in hohem Maße regelgebunden. Das Investmentkonzept basiert auf akademisch anerkannten Grundlagen und ist Resultat jahrzehntelanger Forschung, auch in Zusammenarbeit mit der renommierten Schweizer Universität St. Gallen.
- Vescore setzt das Modell, das im Zeitablauf stets weiterentwickelt wurde, bereits seit 20 Jahren erfolgreich ein. Das Modell hat seine Robustheit somit über mehrere Marktzyklen und Korrekturphasen beweisen können – ein gerade bei quantitativen Modellen wichtiger Aspekt.
- Das Risikomanagement des „Vontobel Fund II - Vescore Active Beta Fonds“ wird von Scope mit sehr gut bewertet. Die Steuerung des Risikos ist zentral im Investmentprozess der Strategie verankert. So sind sowohl für die Aktien- als auch für die Anleihealloaktion maximale Risikobudgets (CVaR) definiert. Darüber hinaus erfolgt eine Steuerung des Risikos über einen Risikoindikator, der prognosefrei eine Einschätzung zum aktuellen Risikoumfeld liefert.
- Das Schlüsselpersonenrisiko stuft Scope aufgrund der hohen Regelgebundenheit der Prozesse als unterdurchschnittlich ein. Langfristig ist jedoch personelle Kontinuität bei den erfahrenen Mitarbeitern essenziell für die Weiterentwicklung der quantitativen Modelle.
- Die Performance der Strategie ist sehr überzeugend. Über die vergangenen fünf Jahre konnte der Fonds seine Peergroup um annualisiert zwei Prozentpunkte schlagen – über ein Jahr hinweg liegt der Fonds vier Prozentpunkte vor dem Durchschnitt seiner Vergleichsgruppe.
- Die Volatilität der Strategie im Betrachtungszeitraum liegt im Rahmen des von Vescore angegebenen Zielkorridors von fünf bis sechs Prozent und unterhalb derjenigen der Vergleichsgruppe. Der maximale Verlust liegt mit minus 5,0 Prozent ebenfalls unter dem der Peergroup (minus 9,3 Prozent).
Quelle: Ratingmitteilung Scope
Vontobel Asset Management ist der Geschäftsbereich Vermögensverwaltung der Schweizer Privatbank Vontobel. Er beschäftigt rund 400 Mitarbeiter an 13 Standorten weltweit und verwaltet Kundenvermögen in den Bereichen Aktien, Anleihen, Multi-Asset-Class und alternative Anlagen für institutionelle und private Anleger. (JF1)