XAIA legt vierten Publikumsfonds auf
Der Münchener Asset Manager XAIA Investment und die Frankfurter Service-KVG Universal-Investment erweitern mit dem „XAIA Credit Curve Carry“ die Fondsfamilie für Credit-Strategien um einen vierten Publikumsfonds. Für die Investmentstrategie werden für denselben Emittenten Kreditausfallversicherungen, sogenannte Credit Default Swaps (CDS), mit unterschiedlichen Laufzeiten abgeschlossen und dabei durch Kauf und Verkauf zwei gegenläufige Positionen aufgebaut. Die Steilheit der CDS-Kurve bildet die Ertragsquelle des Fonds.
Der „XAIA Credit Curve Carry“ strebt ein Ertragsprofil an, das mit dem einer Investition in Unternehmensanleihen vergleichbar ist, ohne jedoch die mit Unternehmensanleihen verbundenen Ausfallrisiken tragen zu müssen. Zusätzlich sollen Währungs- und Zinsrisiken über entsprechende Finanzinstrumente minimiert werden.
Die Expertise von XAIA Investment liegt im Management von Kreditderivaten. Diese werden auch in der neuen Strategie aktiv gemanagt. Aus dem zur Verfügung stehenden Universum der am Markt gehandelten CDS filtert der Asset Manager die Positionen heraus, die das attraktivste Risiko-Ertrags-Profil bieten. Das Portfolio wird regelmäßig angepasst, wobei spätestens bei Verfall der Absicherungsposition die Position geschlossen und durch neue Positionen ersetzt wird. Das investierte Kapital dient als Sicherheit für die der Strategie zugrundeliegenden CDS-Kontrakte. Der Investitionsgrad richtet sich nach deren jeweiligem Risiko- und Ertragspotenzial, wobei die Risikoauslastung dem allgemeinen Spread-Niveau des Kreditmarktes angepasst wird. In einem Umfeld enger Spreads ist der Investitionsgrad geringer als in einer Phase attraktiver Spread-Niveaus. So soll ein prozyklisches Investitionsmuster vermieden werden.
Da die Credit-Strategien aufgrund des begrenzen Anlageuniversums nur bedingt skalierbar sind, sind die ersten drei XAIA-Fonds im Interesse der Bestandsinvestoren mittlerweile für Neuanleger geschlossen. Auch der neue Fonds wird nur ein begrenztes Investitionsvolumen haben.
Quelle: Pressemitteilung XAIA Investment und Universal-Investment
Die XAIA Investment GmbH ist eine auf Credit-Strategien spezialisierte Fondsmanagementgesellschaft mit Sitz in München. Das 2011 als Joint Venture der Assenagon-Gruppe gegründete Unternehmen firmiert seit November 2012 als XAIA Investment und verwaltet aktuell ein Vermögen in Höhe von 2,4 Milliarden Euro.
Die Frankfurter Universal-Investment-Gesellschaft mbH bietet Dienstleistungen rund um die Fonds- und Wertpapieradministration für Asset Manager, Banken und unabhängige Vermögensverwalter an. Das 1968 gegründete Unternehmen bezeichnet sich mit rund 600 Mitarbeitern, über 1.000 Publikums- und Spezialfondsmandaten und einem verwalteten Vermögen von rund 257 Milliarden Euro als größte unabhängige Investmentgesellschaft im deutschsprachigen Raum. (Stand: 31. Juli 2015) (jpw1)