App Audit veröffentlicht Studie "Asset Management 2023"
Unabhängige Vermögensverwalter sehen sich weiterhin großen Herausforderungen gegenüber. Nachfolgeregelungen werden ein immer größeres Thema, so dass der Konsolidierungsdruck wächst. Auch geopolitische und wirtschaftliche Eintrübungen begründen zunehmend erhöhte Risiken. Das geht aus der jüngst veröffentlichten Studie „Asset Management 2023 - Analyse von Ertrags-, Kosten- und Vergütungsstrukturen sowie Stresstest-Auswirkungen bei unabhängigen Vermögensverwaltern““ der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft App Audit hervor.
Die mittlerweile bereits zum neunten Mal durchgeführte jährliche Studie analysiert finanzielle Strukturen der bedeutendsten unabhängigen Vermögensverwalter in Deutschland mit Detailanalysen der größten Anbieter. Daneben sind auch Stresstest-Analysen für mehrere Szenarien sowie ein Vergleich mit den großen vier deutschen Anbietern in der Studie mit einbezogen.
Bein Vergleich der Entwicklung zum Vorjahr ist ersichtlich, dass die drei größten Unternehmen Allianz Global Investors, DWS und Union Investment (Top 3) unter den unabhängigen Vermögensverwaltern ihren relativen Anteil weiter erhöht haben.
Das Provisionsergebnis ist im Durchschnitt aller betrachteten Unternehmen signifikant gestiegen, bei geringer ansteigenden allgemeinen Verwaltungsaufwendungen. Die Ertragskraft je Mitarbeiter ist im Vergleich zum Vorjahr bei den Top 3 stark gestiegen. Die Next 50 weisen ebenfalls einen starken Anstieg der Provisionsergebnisse je Mitarbeiter aus, so die Studienergebnisse.
Die Cost-Income-Ratio (CIR) hat sich im Vergleich zum Vorjahr fast durchweg weiter verbessert. Bei dieser Kennzahl weist der Median bezogen auf alle betrachteten Unternehmen für das Betrachtungsjahr einen Wert von 58 Prozent (Vorjahr: 65 Prozent) auf. Eine systematische größenabhängige Tendenz sei dabei allerdings nicht zu erkennen.
Es sei ersichtlich, dass hinsichtlich der Vergütungsstrukturen im Asset Management der durchschnittliche Personalaufwand beziehungsweise die Vergütung je Mitarbeiter bei den Next 50 signifikant höher ist als bei den Top 3.
Während die vier großen Anbieter ein Plus zwischen 16 bis 46 Prozent verbuchen konnten, schlossen die Top 3 der unabhängigen Vermögensverwalter mit einer überproportionalen Steigerung des Provisionsergebnisses von 92 Prozent ab.
Untersucht wurde ferner, wie sich wesentliche Kennzahlen wie Provisionsergebnis, Umsatzrentabilität und Cost-Income-Ratio der unabhängigen Vermögensverwalter im Vergleich zu den vier großen deutschen Anbietern (Allianz Global Investors, DWS, Union Investment und Deka) darstellen.
In die Studie wurden mehr als fünfzig Unternehmen einbezogen. Datenbasis waren die zuletzt veröffentlichten Geschäftsabschlüsse der Unternehmen, soweit sie zum Zeitpunkt der Daten-Recherche (zweites Quartal 2022) veröffentlicht waren. (DFPA/JF1)
Die App Audit GmbH ist eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mit Sitz in Gensingen. Das Angebot von App Audit in Prüfungs- und Beratungsleistungen wendet sich schwerpunktmäßig an mittelständische regulierte Finanzdienstleister.