Blackrock-Umfrage: Investoren suchen Wege, um Marktunsicherheiten 2020 zu umschiffen
Die größten Sorgen bereiten institutionellen Investoren Anfang 2020 eine mögliche Wende im Wirtschaftszyklus, weltweit fallende Zinsen und geopolitische Instabilität. Dies zeigen die aktuellen Ergebnisse einer jährlichen Umfrage, die der Vermögensverwalter Blackrock in diesem Jahr unter institutionellen 271 Investoren, die ein investierbares Vermögen von mehr als 9,8 Billionen US-Dollar repräsentieren, durchführt hat. Demnach halten Investoren Privatmarktinvestitionen für diejenige Anlageklasse, die sich im momentanen Umfeld am besten eignet – unter Abwägung der Effekte niedrigerer Zinsen sowie Risiken geringeren Wirtschaftswachstums und erhöhter geopolitischer Spannungen. Zudem sehen sie Umwelt- und Sozialkriterien sowie Aspekte guter Unternehmensführung (ESG-Kriterien) zunehmend als entscheidende Faktoren in ihrem Investmentprozess an.
Die Umfrageergebnisse deuten auf anhaltende Umschichtungen von öffentlichen Märkten zu Privatmarktinvestitionen hin. Dies entspricht den Erkenntnissen aus der Vorjahresstudie. Mehr als die Hälfte (55 Prozent) der Befragten gaben an, sie wollten ihre Allokationen in Sachwerten erhöhen. Für den Bereich Immobilien beabsichtigen dies 49 Prozent und für Private Equity 46 Prozent. Global betrachtet bleibt Private Credit auf Jahressicht ein Schwerpunkt innerhalb von Fixed-Income-Portfolios: Mehr als die Hälfte (53 Prozent) der Teilnehmer planen, ihre entsprechenden Engagements auszubauen.
Auf die Frage nach Herausforderungen in der Kapitalanlage in Privatmarktinvestitionen antwortete ein Viertel (24 Prozent) mit einem Mangel an attraktiven Bewertungen. Nur 15 Prozent sagten, sie sähen keinerlei Herausforderung darin, Geld in Privatmärkten anzulegen.
Mark McCombe, Chief Client Officer bei Blackrock, sagt: „Die Ergebnisse unserer Umfrage zeigen, dass Kunden ihre Portfolios widerstandsfähiger gestalten wollen. Um dies zu erreichen, erhöhen sie ihre Anlagen in Bereichen, deren Wertentwicklungen nicht so sehr voneinander abhängen. Dieser Ansatz kann dazu beitragen, stabile langfristige Renditen zu erzielen. Gleichzeitig kann er als Gegengewicht bei Schocks am Aktienmarkt dienen, zum Beispiel im aktuellen Fall infolge der Verbreitung des Corona-Virus.“
Investments unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien haben sich inzwischen etabliert – und sie dürften weiter zunehmen. Weltweit gaben 66 Prozent der Kunden an, dass ESG-Überlegungen bereits in ihre Anlageprozesse einfließen. Von denen, auf die das noch nicht zutrifft, loten zwei Fünftel (38 Prozent) Wege aus, um ESG-Faktoren in ihre Anlagen einzubeziehen.
In der Region Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA) setzen bereits fast alle Teilnehmer (91 Prozent) ESG um. In den USA und Kanada liegt der entsprechende Anteil bei knapp der Hälfte (46 Prozent). Von denen, die momentan keine ESG-Überlegungen in ihre Investmentprozesse einfließen lassen, gaben 32 Prozent Bedenken hinsichtlich Renditeeinbußen an. 20 Prozent verwiesen auf mangelnde Expertise auf diesem Gebiet.
McCombe: „Institutionelle Investoren werden sich der zunehmenden Nachhaltigkeitsrisiken und deren Effekte auf Anlageergebnisse bewusst. Dies gilt insbesondere für den Klimawandel. Unserer Ansicht nach dürfte dies in den kommenden Jahren eine Triebkraft für Umschichtungen in der Asset-Allokation bleiben.“
Quelle: Pressemitteilung Blackrock
Der Vermögensverwalter Blackrock ist ein weltweit führender Anbieter im Investmentmanagement, im Risikomanagement und in der Beratung von institutionellen Anlegern. Das Unternehmen mit Sitz in New York beschäftigt rund 15.000 Mitarbeiter in mehr als 30 Ländern und verwaltet ein Vermögen von 7,43 Billionen US-Dollar. (Stand: 31. Dezember 2019)