Crowdfunding macht klassischer Mezzanine-Finanzierung zunehmend Konkurrenz
Das an Beliebtheit stark zunehmende Crowdfunding wird dem klassischen Mezzanine Kapital in der Immobilienfinanzierung künftig zunehmend den Platz streitig machen. Dies ist eine der Trendaussagen von Michael Stephan, Chief Executive Officer (CEO) bei iEstate, der auf dem Podium des Immobiliennetzwerk-Dialogs Hamburg zum Thema: „Immobilienfinanzierung der Zukunft“ zugegen war.
Laut Stephan befindet sich der deutsche Markt für Immobilien-Crowdfinancing im Vergleich zum Ausland zwar noch in den Kinderschuhen. Er habe aber seit vergangenem Jahr an Fahrt gewonnen. Deutsche Immobilienentwickler hätten die Chancen entdeckt, die dieser neue günstige Finanzierungskanal mit zusätzlichem digitalen Vermarktungseffekt bietet. „In wenigen Jahren wird die alternative Online-Finanzierung genauso etabliert sein wie die Finanzierung über Banken oder Mezzanine Kapitalgeber“, meint Stephan. „Immobilien-Crowdfinancing hat das Potenzial, klassische Mezzanine-Finanzierungen aufgrund der Geschwindigkeit und der Einfachheit der Transaktionen zu ersetzen.“
Der Finanzierungsberater FAP, der sich seit elf Jahren mit alternativen Finanzierungsmodellen beschäftigt, ordnet das Thema Crowdfunding als junges, aber hochspannendes Thema für die Immobilienfinanzierung der Zukunft ein. „Die Wachstumsraten beim Immobilien-Crowdfinancing der letzten zwei Jahre sprechen für sich. Wir werden das Thema bei passenden Deals künftig als weiteren Baustein für eine mögliche Finanzierungsstruktur hinzuziehen und komplettieren damit unser Angebot“, so Jörg Scheidler, Managing Director und Head of Capital Partners bei FAP. Neben Immobilien-Crowdfunding war Equity Bridge Finanzierung eines der Trendthemen des Experten-Dialogs. „Als Firstmover im Bereich der Eigenkapitalfinanzierung schreiben wir dem vorgestellten Thema der Equity Bridge Finanzierung weiterhin eine hohe Bedeutung zu“, sagt Scheidler. „Insbesondere für kurzfristige Lösungen zur Schließung von Eigenkapitallücken ergeben diese Finanzierungsformen Sinn und wurden von uns auch in der Vergangenheit mehrfach arrangiert.“
Den Aufwind mezzaniner Finanzierungsformen bestätigte auch Alexander Schmitt, Counsel bei CMS Hasche Sigle. Diese treten bei Immobilienfinanzierungen immer stärker in Erscheinung. „Aus rechtlicher Sicht gilt es, die Interessen der vorrangigen Banken mit denen der Mezzanine-Kapitalgeber frühzeitig im Rahmen der Strukturierung und einer Intercreditor-Vereinbarung zu regeln“, meint Schmitt. Mezzanine Finanzierungsgeber sollten regulatorische Fallstricke beachten, um nicht in eine ungewollte Erlaubnispflicht bei der Kreditvergabe zu geraten.
Rahim Bavandi, Executive Director bei Empira, sieht folgende Gründe für die Beliebtheit von Mezzanine und Equity-Bridge-Finanzierungen: die Möglichkeit, rasche Entscheidungsprozesse mit individuellen Darlehnsstrukturen und kurzen Laufzeiten zu kombinieren. Dies sei ein echtes Alleinstellungsmerkmal auf dem Immobilienfinanzierungsmarkt. „Die zentralen Elemente einer Überbrückungsfinanzierung sind Track Record, Business Plan und Exit-Strategie des Kapitalnehmers“, so Bavandi.
Quelle: FAP
Die Flatow AdvisoryPartners GmbH (FAP) ist ein Beratungsunternehmen für die Beschaffung und Strukturierung von Kapital für Immobilieninvestments und Projektentwicklungen in Deutschland. Das Unternehmen mit Sitz in Berlin wurde im Jahr 2005 gegründet. (mb1)