ELTIF 2.0 und OIS: Schwung für Infrastrukturinvestitionen
Die Märkte für Infrastrukturinvestitionen gewinnen an Dynamik, unterstützt durch neue Regelungen zur Förderung von Investitionen in europäische Infrastrukturprojekte. Andreas Gessinger von Universal Investment diskutiert im jüngsten „Univeral spotlight“ des Finanzadministrators Universal Investment mit Fachleuten über die Chancen und Herausforderungen, die sich aus der überarbeiteten europäischen Langfristige Investmentfonds (ELTIF) und offenen Infrastrukturfonds in Form von deutschen Sondervermögen (OIS) ergeben.
Seine Gesprächspartner sind Marco Simonis von Clifford Chance, Norman Finster von EY Luxembourg und Markus Bannwart von Universal Investment. Nach Gessingers Meinung bringt die ELTIF 2.0-Regulierung, die Anfang 2024 in Kraft tritt, Flexibilität und erweiterte Anlageoptionen mit sich. ELTIF 2.0 kann nun auch als offener Fonds strukturiert werden, der bis zu 45 Prozent in UCITS-Anlagen investieren kann. Dies schafft Möglichkeiten für eine breitere Palette von Investitionen in Infrastruktur und andere Vermögenswerte.
Die Nutzung von Luxemburger Rechtsformen für ELTIF-Fahrzeuge bietet Flexibilität und regulatorische Vorteile, so Simonis. Die Verwaltung und Verteilung von ELTIFs erfordert jedoch spezifisches Fachwissen und eine sorgfältige Planung. Die Einbeziehung von Illiquidität und Liquidität in einem Produkt erfordert eine sorgfältige Integration und Berücksichtigung von regulatorischen Anforderungen, betont Finster in diesem Zusammenhang.
Die Experten sind sich einig, dass offene Infrastrukturfonds (OIS) neue Investitionsmöglichkeiten für private Anleger in Deutschland ermöglichen. Die OIS sind ihrer Meinung nach eine Weiterentwicklung etablierter offener Immobilienfonds und erlauben Investitionen in Infrastrukturprojektgesellschaften. Mit einem Fokus auf nachhaltige Energieerzeugung bieten OIS wie der "KGAL klimaSUBSTANZ" deutschen Privatanlegern die Möglichkeit, in erneuerbare Energien zu investieren, so Finster.
Bannwart betont, dass Universal Investment umfangreiche Erfahrung in der Strukturierung und Verwaltung von Fonds mitbringt. Das Serviceunternehmen kann dazu beitragen, den Erfolg von ELTIF 2.0 und offenen Infrastrukturfonds zu fördern. Die Kombination von Fachwissen in liquiden und illiquiden Anlagen ermöglicht es den Universal-Experten, innovative Produkte zu entwickeln und erfolgreich am Markt zu platzieren.
Fazit der Gesprächsteilnehmer: Die Aussichten für ELTIF 2.0 sind vielversprechend, da das Interesse an solchen Fonds wächst und das Potenzial für weiteres Wachstum besteht. Die ELTIF-Marktentwicklung zeigt bereits ein starkes Wachstumspotenzial, und der Markt könnte bis 2028 zwischen 35 und 50 Milliarden Euro erreichen. (DFPA/abg)
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Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH mit Sitz in Frankfurt am Main bietet Dienstleistungen rund um die Fonds- und Wertpapieradministration für Asset Manager, Banken und unabhängige Vermögensverwalter an. Ende November 2021 betrugen die Assets under Administration 733 Milliarden Euro.