Liquid Alternatives zeigen sich stabil im ersten Halbjahr
Liquid Alternatives (Hedgefonds-Strategien im UCITS-Mantel) weisen in den ersten sechs Monaten 2022 eine bessere Bilanz als Aktien, Bonds und Hedgefonds aus. Den Strategien gelingt es zwar nicht ganz, aus der Verlustzone zu kommen, die meisten liegen im Mittel zur Jahresmitte aber nur knapp unter der Nulllinie. Das berichtet die Asset Management-Gesellschaft Lupus Alpha, die seit 2008 das Universum der Absolute-Return- und Liquid-Alternatives-Fonds auf Basis von Daten des Analysehauses Refinitiv untersucht.
Mit minus 1,6 Prozent durchschnittlicher Wertentwicklung konnten Liquid Alternatives im ersten Halbjahr 2022 die globalen Aktienmärkte, europäische Anleihen und unregulierte Hedgefonds deutlich hinter sich lassen. Die durchschnittliche Performance der einzelnen Strategien im Segment verteilt sich über eine Bandbreite von minus 20,0 Prozent (Alt. Equity Leveraged) bis plus 19,1 Prozent (Alt. Dedicated Short).
Fonds mit einer positiven Rendite im ersten Halbjahr zeichneten sich überwiegend durch eine effektive Verlustbegrenzung aus: Vier von fünf Fonds aus dieser Gruppe konnten ihre Verluste im Verlauf der ersten sechs Monate auf höchstens minus 7,5 Prozent (sogenanntes Maximum Drawdown) begrenzen.
„Im Umfeld fallender Aktien- und Rentenmärkte sind Strategien mit asymmetrischem Risiko-Rendite-Profil und Verlustbegrenzung im Vorteil“, sagt Ralf Lochmüller, Managing Partner und CEO von Lupus Alpha „Wichtig ist aber, dass diese Strategien so aufgesetzt sind, dass Investoren auch nach aufgetretenen Verlusten wieder an einer Markterholung partizipieren können “, so Lochmüller.
In Deutschland liegt das Gesamtvolumen zum Vertrieb zugelassener Absolute-Returnund Liquid-Alternatives-Fonds bei 256 Milliarden Euro. Bis Jahresmitte flossen netto 7,5 Milliarden Euro Kapital aus dem Anlageuniversum ab. (DFPA/TH1)
Die Lupus Alpha Asset Management AG ist eine eigentümergeführte, unabhängige Asset Management-Gesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main. Das Unternehmen verwaltet ein Volumen von knapp 14 Milliarden Euro für institutionelle Anleger und Wholesale-Investoren.