Mikrofinanzierung in Emerging Markets über Impact-Bond-Fonds
Impact-Bond-Fonds bieten Investoren mit Liquiditätsrestriktionen eine Alternative zu klassischen Mikrofinanz-Fonds in Schwellen- und Entwicklungsländern, schreibt der Investment Manager Blue Orchard in einem Marktkommentar. Diese Assetklasse investiert vorwiegend in Anleihen von Unternehmen, Mikrofinanzinstitutionen, Entwicklungshilfeinstitutionen sowie Banken in Emerging Markets, die Entwicklungs- und Nachhaltigkeitsziele verfolgen, heißt es. Mit einem Teil ihres Kreditportfolios vergeben diese Gesellschaften Kleinstkredite und Kredite an kleine und mittlere Unternehmen sowie an einkommensschwache Haushalte. Im Vergleich zu herkömmlichen Mikrofinanz-Fonds erreichen Impact-Bond-Fonds eine größere Anzahl von Unternehmen und Menschen in Schwellen- und Entwicklungsländern, erklärt Blue Orchard.
„Impact-Bonds sind innerhalb des Emerging-Market-Debt-Universums vielen Investoren bislang weniger bekannt“, sagt David Keel, Head of Business Development bei Blue Orchard. „Impact-Bond-Fonds versuchen im Einklang mit den Zielen der G8 (Gruppe der Acht, supranationale Vereinigung der sieben führenden Industrienationen und Russlands) nicht nur zu einer Stärkung der Anleihemärkte und der Wirtschaft von Schwellen- und Entwicklungsländern beizutragen, sondern streben zudem eine nachhaltige, positive Wirkung an.“
Impact-Bond-Fonds gewähren Zugang zu finanziellem und sozialem Engagement bei gleichzeitiger Partizipation am Wachstum der Schwellen- und Entwicklungsländer, heißt es. Gegenüber konventionellen Anleihenfonds würden sich diese Fonds häufig auf kleinere Volkswirtschaften und Regionen sowie Unternehmen mit einer tendenziell tieferen Marktkapitalisierung konzentrieren, die vornehmlich im Finanzsektor aktiv sind. Diese Unterschiede können für Investoren aufgrund der niedrigeren Korrelation zu den globalen Finanzmärkten interessant sein. Wichtig für den Anlageerfolg solcher Vehikel sei nicht nur die Berücksichtigung finanzieller Risiken wie der Kredit- und Liquiditätsrisiken, sondern auch die Einschätzung politischer und regulatorischer Risiken.
Quelle: Investmentkommentar Blue Orchard
Blue Orchard ist ein Impact Investment Manager mit dem Ziel nachhaltiges, integratives und klimagerechtes Wachstum zu fördern und dabei attraktive Renditen für Investoren zu erzielen. Das Unternehmen bietet Anlagelösungen im Bereich Fremdkapital, Private Equity sowie nachhaltige Infrastruktur an. Das Unternehmen hat aktuell rund 4,7 Milliarden US-Dollar (4,0 Milliarden Euro) in Schwellen- und Entwicklungsländern investiert. (TS1)