Private Equity – Volumen wächst in Europa und Asien
Das Fundraising-Volumen der Anlageklasse Private Equity ist in den vergangenen 20 Jahren global stark angestiegen. Während sich das Wachstum in Europa und Nordamerika kontinuierlich fortsetzte, kam es in Asien in den vergangenen fünf Jahren zu einem überproportional starken Rückgang.
Kay Gallus, Co-Leiter Private Equity beim Multi Family Office HQ Trust, analysierte, dass das globale Fundraising-Volumen in den vergangenen 20 Jahren im Schnitt um 13 Prozent pro Jahr gewachsen ist. Nach dem Allzeithoch aus dem Jahr 2018 ging das Fundraising-Volumen in Asien mit knapp 75 Prozent stark zurück. Insbesondere aufgrund dieses zuletzt starken Rückgangs macht der asiatische Markt nach Gallus‘ Recherche heute nur 9 % am Gesamtmarkt aus.
Zu den Hintergründen sagt Gallus: „Verglichen mit westlichen Private Equity-Märkten ist der asiatische Markt deutlich jünger. Hinzu kommt die grundsätzliche Zurückhaltung primär westlicher Investoren mit Blick auf Investitionen speziell in China, vor dem Hintergrund geopolitischer Risiken“, so Gallus. Aus seiner Sicht liefert auch jetzt noch keine der relevanten analysierten Subregionen in Asien durchgehend überzeugende Argumente für eine signifikante Allokation. „Eine Investition in Asien sollte hauptsächlich in Bezug auf Diversifikationsaspekte im Portfoliokontext eine Rolle spielen“, meint Gallus. Er empfiehlt deswegen, „mit erfahrenen Managern zu investieren, die aufgrund ihrer Erfahrung und ihres Netzwerks schnell auf sich ändernde Rahmenbedingungen in einzelnen asiatischen Märkten reagieren können und dies für sich zu nutzen wissen.“ (DFPA/abg)
Die HQ Trust GmbH ist das Multi Family Office der Familie Harald Quandt. Das Unternehmen betreut große Familienvermögen, Stiftungen und institutionelle Anleger bei der Vermögensstrukturierung, der Vermögenskontrolle sowie der Vermögensverwaltung. Zudem fungiert das Unternehmen mit Sitz in Bad Homburg als Berater für institutionelle Anleger, Pensionskassen und Versorgungswerke.