Sustainability Equity - Trend zur Nachhaltigkeit in schwierigem Fahrwasser auf Kurs
Im Zeitverlauf fällt auf, dass sich die durchschnittlichen ESG Quality Scores in allen Peergroups verbessert haben. Das geht aus der aktuellen Analyse „Sustainability Equity – Marktentwicklung und Asset Manager Performance nachhaltiger Aktienstrategien“ des Hamburger Research-Unternehmens „Absolut Research“ hervor.
Im Rahmen der Analyse „Sustainability Equity – Marktentwicklung und Asset Manager Performance nachhaltiger Aktienstrategien“ wurden per Ende Dezember 2022 insgesamt 964 Produkte mit zusammen 499,3 Milliarden Euro under Management untersucht. Größtes Segment – sowohl nach verwaltetem Vermögen als auch Produktanzahl – war Global, gefolgt von Europe.
Während die im Bereich „Sustainability Global“ analysierten Fonds im Dezember 2022 einen mittleren ESG-Score von 9,1 aufwiesen, waren es ein Jahr zuvor 7,8 und vor drei Jahren 7,0, so die Analyse. Die gleiche Entwicklung ist auch in den anderen Universen erkennbar, wobei tendenziell die Verbesserung des Scorings in den Nicht-ESG-Peergroups höher ausfiel. „Diese Entwicklung zeigt, dass das Nachhaltigkeitsbewusstsein in der Asset-Management-Branche etabliert ist und auch Rücksetzer wie die Turbulenzen des Jahres 2022 den Trend zu einer nachhaltigeren Ausrichtung der Portfolios nicht unmittelbar wieder umkehren“, erklärt Michael Busack, geschäftsführender Gesellschafter von Absolut Research.
Wie schon im Vorjahr war die Spannweite der MSCI ESG Quality Scores bei den konventionellen Fonds höher als bei den nachhaltigen. Auch fielen sowohl Mediane als auch die Werte für das obere und untere Quantil für alle untersuchten Peergroups bei den ESG-Strategien höher aus. Ein ähnliches Bild ergibt sich, wenn die durchschnittlichen Scorings für Umwelt, Soziales und Governance separat betrachtet werden. In allen Regionen und allen Sub-Scores zeichnen sich die ESG-Strategien durch höhere Werte aus.
Unverändert konnten nachhaltige Strategien auf Sicht von drei Jahren in allen analysierten Regionen höhere Zuflüsse verbuchen als konventionelle Ansätze. Zusammen beliefen sich die Zuflüsse auf 198,4 Milliarden Euro, während im gleichen Zeitraum aus konventionellen Produkten 72,2 abgezogen wurden. Ähnlich war dies auch im Jahr 2022, wo im Bereich ESG höhere Zuflüsse oder geringere Abflüsse verzeichnet wurden. Lediglich im Bereich Global lagen die Non-ESG-Produkte leicht vorn. (DFPA/JF1)
Die Absolut Research GmbH ist ein Research-Unternehmen und Fachverlag für institutionelles Asset Management mit Sitz in Hamburg.