US-Immobilienmärkte: Investitionsvolumen von Gewerbeimmobilien sinkt stark
Das Investitionsvolumen für gewerbliche Immobilien in den USA sank im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 57 Prozent auf 78 Milliarden US-Dollar. Multifamily blieb mit einem Volumen von 25 Milliarden US-Dollar der am meisten bevorzugte Gewerbeimmobiliensektor, gefolgt von Logistik mit 18 Milliarden US-Dollar und Retail mit 17 Milliarden US-Dollar, jeweils mit starken Einbußen gegenüber dem Vorjahr von 64 Prozent, 55 Prozent und 29 Prozent. Das geht aus den „Capital Markets Figures“ für das erste Quartal 2023 hervor, die der Immobiliendienstleister CBRE veröffentlichte.
Das Volumen für US-Gewerbeimmobilien sank über zwölf Monate um 33 Prozent auf 594 Milliarden US-Dollar, 15 Prozent über dem Vor-Pandemie-Durchschnitt von 517 Milliarden US-Dollar. Auf einer Basis von vier Quartalen war Los Angeles mit einem Volumen von 51 Milliarden US-Dollar der Spitzenmarkt, gefolgt von New York mit 42 Milliarden US-Dollar und Dallas mit 31 Milliarden US-Dollar. Von den Top-20-Märkten für das Investitionsvolumen in den letzten vier Quartalen verzeichnete Nashville mit 13 Prozent den geringsten Rückgang gegenüber dem Vorjahr. Keiner der Top-20-Märkte verzeichnete einen Anstieg gegenüber dem Vorjahr.
Privatanleger hatten im ersten Quartal mit 57 Prozent den größten Anteil am Investitionsvolumen mit insgesamt 45 Milliarden US-Dollar. Grenzüberschreitende und institutionelle Anleger waren im ersten Quartal Netto-Käufer, während Privatanleger und REITs Netto-Verkäufer waren. Das Volumen der grenzüberschreitenden Inbound-Investitionen stieg im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 23 Prozent auf neun Milliarden US-Dollar. Die grenzüberschreitenden Auslandsinvestitionen stiegen im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 23 Prozent auf neun Milliarden US-Dollar.
Der RCA-Preisindex für Gewerbeimmobilien sank im ersten Quartal um acht Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die Preise für Multifamily gingen am stärksten zurück (minus zehn Prozent), gefolgt von Büroimmobilien (minus sechs Prozent) und Einzelhandel (minus sechs Prozent). Die Preise für Industrie- und Hotelimmobilien stiegen um drei Prozent und vier Prozent.
Die annualisierte NCREIF-Gesamtrendite sank auf minus 1,6 Prozent im ersten Quartal von 5,5 Prozent im Vorjahr. Die höchste durchschnittliche Gesamtrendite verzeichnete Hotelanlagen mit 10,6 Prozent annualisiert, gefolgt von Logistik mit 2,4 Prozent und Einzelhandel mit 1,0 Prozent. Die annualisierte Gesamtrendite für Büro und Mehrfamilien sank im ersten Quartal auf minus 8,8 Prozent und minus 0,4 Prozent. Die Renditen dürften sich CBRE zufolge im Laufe des Jahres 2023 abschwächen, da private Fonds Immobilienwerte abschreiben und die Deckungssätze weiter steigen. Der NCREIF Property Index (National Council of Real Estate Investment Fiduciaries) ist ein Total Return Index und misst die nicht mit Fremdkapital gehebelte Performance von Direktanlagen in den USA. (DFPA/AZ)
Die CBRE Group, Inc. mit Hauptsitz in Los Angeles und Deutschlandzentrale in Frankfurt am Main ist eines der großen internationalen Dienstleistungsunternehmen für Eigentümer, Investoren und Nutzer auf dem gewerblichen Immobiliensektor. CBRE beschäftigt weltweit mehr als 100.000 Mitarbeiter in mehr als 500 Büros.