Vermögensverwalter Source For Alpha konzentriert sich auf Nebenwerte
Der Frankfurter Vermögensverwalter Source For Alpha (S4A) setzt bei seiner Fondsselektion zu Jahresbeginn konsequent auf Nebenwerte. „Denn diese laufen in den ersten Monaten eines Jahres historisch betrachtet deutlich besser als klassische Blue-Chips“, sagt Prof. Dr. Lutz Johanning, Aufsichtsratsvorsitzender bei Source For Alpha. Der Grund hierfür liege unter anderem darin, dass die Risikobudgets der Investoren für diese Benchmark-fernen Nebenwerte zu Beginn eines Jahres am höchsten sind. Dies ziehe in der Regel verstärkte Investitionen nach sich und gebe dem Marktsegment tendenziell Auftrieb.
Solche kalendarischen Muster erkennt S4A auch im weiteren Jahresverlauf. So würden während der Sommermonate historisch betrachtet defensive Aktien überdurchschnittliches Potenzial besitzen, da diese von den deutlich geringeren Handelsvolumina in den Sommermonaten am meisten profitierten. Zum Jahresende hin neigten die Schwergewichte der Indizes zur Outperformance, weil Fondsmanager dann tendenziell die Abweichungen zu ihren Benchmarks reduzierten.
Diese Erkenntnisse der empirischen Kapitalmarktforschung setzt das Unternehmen in seiner fondsgebundenen Vermögensverwaltung „S4A Fonds-Chronograph“ um. Diese umfasst vier Strategieportfolios mit unterschiedlichen Rendite-Risiko-Profilen, die sich in der Höhe der definierten Aktien- und Anleihenquoten widerspiegeln. Die Aktienquote kann dabei je nach Portfolio zwischen 25 und 100 Prozent betragen und wird ebenso wie die Anleihequote über Investmentfonds abgebildet.
„Welche Segmente innerhalb dieser Quoten ins Portfolio kommen, basiert auf einer kalendarischen Uhr, die je nach Jahreszeit in unterschiedliche Segmente des Marktes investiert“, sagt Joachim Raif, Mitglied des Vorstands bei S4A. Auf der Aktienseite setzt der „S4A Fonds-Chronograph“ in den ersten Monaten eines Jahres konsequent auf Nebenwerte. Während der Sommermonate liegt der Fokus auf defensiven Aktien und im Schlussquartal auf klassischen Blue-Chips. Dadurch könnten Anleger gezielt von saisonalen Renditemustern profitieren.
Quelle: Pressemitteilung Source For Alpha
Die Source For Alpha (Deutschland) AG ist ein Finanzdienstleistungsinstitut nach §32 KWG mit Lizenz der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin). Das Unternehmen mit Sitz in Frankfurt am Main ist Mitglied im Verband für unabhängige Vermögensverwalter (VuV). (TH1)