Weltweite M&A-Aktivitäten erreichen Rekordhoch
Bezogen auf die Anzahl der Deals haben die weltweiten Fusions- und Übernahmeaktivitäten (Mergers and Acquisitions: M&A) im zweiten Quartal 2021 einen historischen Höchststand erreicht: Mit insgesamt 278 Abschlüssen wurde der bisherige Rekord für ein zweites Quartal aus dem Jahr 2015 um mehr als 30 übertroffen. Laut dem Willis Towers Watson Quarterly Performance Deal Monitor (QDPM), der seit 2008 M&A-Aktivitäten weltweit analysiert, deuten die Zahlen auf ein sehr starkes Jahr für den M&A-Markt hin.
Basierend auf der Aktienkursentwicklung übertrafen Käufer im zweiten Quartal 2021 den breiteren Markt um plus 2,1 Prozentpunkte für Deals im Wert von über 100 Millionen US-Dollar. Damit wird das erste Mal seit dem Jahr 2017 zwei Quartale in Folge eine Outperformance erzielt, zeigen die Daten des QDPM. In der einjährigen rollierenden Periode übertrafen die Käufer den M&A-Index um plus 3,2 Prozentpunkte nach einem schon sehr starken ersten Quartal.
„Wir erleben aktuell eine besonders intensive Zeit. In fast allen Sektoren befindet sich der M&A-Markt im vollen Erholungsmodus. Angetrieben von hohen Cash-Beständen stehen viele Unternehmen unter dem Druck, sich als Reaktion auf die Pandemie neu zu organisieren. Auch unsere M&A Expertinnen und Experten in Deutschland sind derzeit voll ausgelastet. Wir können diesen außerordentlichen Ausschlag also auch für den deutschen Markt bestätigen“, erläutert Martin Theo Carbon, Koordinator der M&A-Aktivitäten bei Willis Towers Watson Deutschland.
Bedenken, dass eine ansteigende Inflation und Zinserhöhung zu einem Ende des Aufschwungs für Fusionen und Übernahmen führen könnten, teilt Carbon nicht. „Die aktuelle Hektik der Aktivitäten, angetrieben durch die Marktdynamik, wird den Deal-Flow in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 vermutlich aufrechterhalten oder sogar beschleunigen. Es besteht weiter ein starker Druck, Kapital einzusetzen und weitere technologische Fähigkeiten zu erwerben.“
Die Daten, die in Zusammenarbeit mit dem M&A Research Center von The Business School (ehemals Cass Business School) erhoben wurden zeigen, dass der Anstieg der Deal-Anzahl sowie die verbesserte Leistung hauptsächlich auf Aktivitäten in Nordamerika und Europa zurückgehen. In Asien sind die Abschlüsse im Vergleich zu 2020 erneut gesunken.
Käufern aus Europa gelingt es, das hohe Niveau zu halten und auszubauen. Der regionale Index wurde um plus 6,4 Prozentpunkte übertroffen. Dabei kam es zu einem Aktivitätsschub im zweiten Quartal 2021 und insgesamt 59 abgeschlossenen Transaktionen – ebenfalls ein Rekord für ein zweites Quartal in Europa. Großbritannien bleibt ein attraktives M&A-Ziel für internationale Käufer, die unbeeindruckt von Brexit und einer starken FTSE 100-Performance weiterhin Interesse am Kauf britischer Unternehmen zeigen.
Im Gegensatz dazu blieben die Käufer aus dem asiatisch-pazifischen Raum um minus 0,7 Prozentpunkte hinter ihrem regionalen Index zurück. Im zweiten Quartal 2021 wurden nur 32 Transaktionen abgeschlossen. Dies bildet den niedrigsten Wert seit 2014. China schloss die geringste Anzahl von Transaktionen seit 2013 ab.
Der Willis Towers Watson Quarterly Performance Deal Monitor zeigt, dass die gesamte erste Jahreshälfte 2021 mit 484 abgeschlossenen Transaktionen und 58 Prozent mehr Abschlüssen als im Vorjahreszeitraum (307 Deals) ebenfalls eine Rekordperiode darstellt.
Quelle: Pressemitteilung Willis Towers Watson
Willis Towers Watson plc gehört zu den weltweit führenden Unternehmen in den Bereichen Advisory, Broking und Solutions. Es ist Anfang 2016 aus dem Zusammenschluss von Towers Watson und Willis Group Holdings hervorgegangen. Das Unternehmen mit Sitz in Dublin beschäftigt 45.000 Mitarbeiter in über 140 Ländern und Märkten.