BVT Publikums-AIF mit "A-" geratet
Das Analysehaus Dextro hat das Beteiligungsangebot „BVT Residential USA 11“ des Münchener Asset Managers BVT-Gruppe mit der Note „A-“ bewertet. Damit verfügt der nach dem Kapitalanlagesetzbuch (KAGB) aufgelegte Publikums-AIF über eine überdurchschnittliche Qualität. Der Fonds wurde in die Risikoklasse 5 (nach WpHG) eingestuft.
Der „BVT Residential USA 11“ ist als Blind-Pool konzipiert ist. Geplant ist der Aufbau eines diversifizierten, wohnwirtschaftlich orientierten Immobilienportfolios. Der Fonds investiert - ausschließlich in den USA - an zwei verschiedenen Standorten in Florida. Die Mindestbeteiligung beträgt 30.000 US-Dollar. Das Gesamtvolumen des Fonds beträgt 33,54 Millionen US-Dollar.
In der Begründung des Analyseergebnisses heißt es: „Das Fondskonzept basiert auf einer Private-Equity-Real-Estate-Strategie im Segment Projektentwicklungen Wohnimmobilien in den USA. Diese Strategie (Auslandsinvestitionen mit Joint-Venture Partnern) erfordert eine entsprechende Erfahrung des Managements, die auf Basis des aktuellen Track-Records der BVT Unternehmensgruppe bestätigt werden kann.
Die angestrebte Performance des als Blind-Pool konzipierten Beteiligungskonzeptes beruht wesentlich auf der Entwicklung im relevanten Marktsegment sowie auf der Leistungsfähigkeit der signifikanten Vertragspartner und des Asset Managements der Unternehmensgruppe die Portfoliostrategie erfolgreich umzusetzen. Das dem Fondskonzept zugrundeliegende Marktsegment Wohnimmobilien USA verfügte in den vergangenen Jahren über eine sehr positive Performance. Das Preisniveau in den angestrebten Immobilienmärkten ist deutlich gestiegen; es besteht außerdem eine erhöhte Ankaufskonkurrenz. Wesentlichen Einfluss auf die Renditeerwartungen des Beteiligungsangebotes hat die Auswahl der Investitionsobjekte.
Die Investitionskriterien ermöglichen ein hohes Maß an Flexibilität hinsichtlich der Objekt- und Standortauswahl, der Vertragspartner sowie der Gesellschaftsstrukturen (auf Projektentwicklungsgesellschaftsebene) und sind dominant auf eine Risikominimierung der spezifischen Risiken (vor allem Bau-, Kosten- und Vertragspartnerrisiken) von Immobilienprojektentwicklungen ausgerichtet. Der Fokus auf das Class-A Segment mit renommierten Projektentwicklern, die spezifische Bewirtschaftungsstrategie (initiale Vermietungsperiode nach Baufertigstellung geplant) sowie der geplante Fremdkapitalhebel auf Projektfinanzierungsebene erklären die Rentabilitätsprognose. Negativ hervorzuheben ist die angestrebte geringe Projektdiversifikation des geplanten Portfolios.“
Nach Ansicht der Dextro Group ist eine signifikante Verbesserung des Chancen/Risiko Profils (vor allem Minimierung Kapitalverlustrisiko und reduziertes Prognoserisiko) im Rahmen der Selektion der zweiten Projektentwicklung und der finalen Realisierung der Vertragsstrukturen (Projekt „Bayview II“) zu erwarten. (DFPA/JF1)
Quelle: Pressemitteilung BVT
Die BVT Unternehmensgruppe mit Niederlassungen in München und Atlanta wurde 1976 gegründet und ist ein bankenunabhängiger Asset Manager. Seit Gründung verzeichnet die Gesellschaft ein Gesamtinvestitionsvolumen von rund 6,6 Milliarden Euro, fast 200 platzierte Fonds und mehr als 70.000 Anleger. Die BVT verfügt mit der Derigo GmbH & Co. KG über eine eigene Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB).