Studie: Quo vadis Master-KVG?
Die Ratingagentur Telos hat die Studie „Die Master-KVG - Aktuelle Entwicklungen auf dem deutschen Spezialfondsmarkt“ veröffentlicht. Master-KVGen verwalten demnach rund eine Billionen Euro. Zur Zeit der Durchführung der-Studie waren es exakt 960 Milliarden Euro, vor zwölf Monaten summierten sich die Assets under Administration der gleichen teilnehmenden Master-KVGen auf ein Volumen von 790 Milliarden Euro. Das entspricht einer Steigerung der Assets under Administration von 21,5 Prozent. Die Befragung untergliedert sich in die drei Teilbereiche Definition des Begriffs Master-KVG, Markt für Master-KVGen und Status quo und Strategie der Master-KVGen.
Von den zwölf derzeit existierenden Master-KVGen können gut die Hälfte auf hohe Wachstumsraten verweisen, die andere knappe Hälfte verblieb in etwa auf Vorjahresniveau. Hierbei zeigen sich unterschiedliche Profile. Führende Protagonisten aufgrund ihrer Größe an Assets under Administration wie auch aufgrund ihrer Innovationskraft sind unverändert die Düsseldorfer HSBC INKA sowie die beiden Frankfurter Häuser Universal-Investment und Helaba Invest. Die Frankfurter AGI hat vom Volumen her betrachtet die Spitzenposition eingenommen.
Die Deka Investment hat der Studie zufolge einen Schritt nach vorne gemacht. Im vorderen Feld dabei ist ebenfalls die Deutsche Asset & Wealth Management. Gesellschaften wie die Société Générale Securities Services GmbH zeichneten sich neben ihren Kapazitäten im Master-Bereich durch ein starkes Angebot im Bereich Insourcing aus. Anbieter wie Metzler Investment oder Bayerninvest hätten sich einen festen Platz als sehr kundenorientierte, individuelle und flexible Häuser im Markt erobert und könnten aufgrund ihrer Individualität zunehmend an Bedeutung gewinnen. BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH profitiere von der internationalen Ausrichtung des Konzerns. Derzeit noch kleinere Anbieter wie Nord/LB Asset Management erwiesen sich als innovative und kundenbetonte Häuser, während Anbieter wie Ampega Investment GmbH und Meag durch ihre Nähe zum Versicherungsgeschäft über ein spezielles Know-how verfügten.
Dazu komme eine Gruppe von Master-KVG-Anbietern, die das Master-KVG-Geschäft bewusst als opportunistisch neben dem Asset Management betrachtet. Die Gesellschaften in dieser Gruppe werden dann aktiv, wenn sie von Kunden konkret darauf angesprochen werden. Die Master-KVG-Services dienen für diese Anbieter als komplementäres Geschäftsfeld zum Asset Management.
Ein interessanter Punkte der Studie ist etwa die kritische Selbsteinschätzung der Master-KVGen. Als „Schwächen“ wurden von einigen Anbietern folgende Punkte benannt:
- Reporting und Abbildung von Alternativen Investments
- Verwaltung von Immobilien / Real Estate
- Weiterentwicklung des eReportings
- Verbesserung der Schnittstellen zu externen Partnern
- Ausbau des internationalen Geschäfts sowie
- Weiterentwicklung hin zum Full Service-Anbieter.
Die 127 seitige Studie steht kostenlos zum Download bereit unter:
http://telos-rating.de/pdf/TELOS_MasterKVGStudie_2015.pdf
Quelle: Studie Telos
Telos ist eine Ratingagentur mit Sitz in Wiesbaden. Neben qualitativem Fondsrating von Investmentgesellschaften hat das Unternehmen seine Produktpalette mittlerweile auf das Rating von Asset Management-Gesellschaften, Master-KVGen und Depotbanken erweitert. (AZ)