"Swiss Life Living + Working" erhält Initial Rating von "a+ (AIF)"
Der im Dezember 2016 aufgelegte offene Immobilienfonds „Swiss Life Living + Working“ lässt nach Überzeugung der Ratingagentur Scope eine gute risiko-adjustierte Rendite erwarten. Investoren können über den alternativen Investmentfonds (AIF) in den europäischen Gewerbe- und Wohnimmobilienmarkt investieren. Da der Fonds nunmehr über eine Mindesthistorie von zwei vollständig abgeschlossenen Geschäftsjahren verfügt, wird das vorläufige Scope-Rating von „(P) a+AIF“ aus dem Vorjahr bestätigt und in ein finales Rating überführt. Als Kapitalverwaltungsgesellschaft fungiert die Swiss Life Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Die Basis dieses Ratings bildet eine durch den Asset Manager zur Verfügung gestellte umfangreiche Datenlieferung und ein zusätzliches Interview mit dem Fondsmanagement.
Nach der bereits erfolgten sektoralen Diversifikation legt das Fondsmanagement in einem zweiten Schritt seinen Fokus darauf, auch die regionale Diversifikation voranzutreiben. Strategiekonform wurden in der ersten Jahreshälfte 2019 vier Immobilien in Paris angekauft und damit Frankreich als neue Investitionsdestination für den Fonds erschlossen.
Deutlich positiv bewertet Scope die Integration in den Swiss Life-Konzern. Swiss Life Asset Managers Real Estate verfügt mit mehr als 1.700 Mitarbeitern an 22 Standorten über ein sehr breit aufgestelltes Netzwerk und kann mit nach Regionen und Nutzungsarten fokussierten Transaktionsteams eine zeitnahe Umsetzung der Investitionsstrategie unterstützen.
Die bisherige Ankaufspolitik des Fonds wird positiv beurteilt. Ankäufe wurden zwar auch in peripheren Bereichen von Ballungsgebieten getätigt; dieses dort aber durchwegs in guten bis sehr guten Lagen und mit einer guten Verkehrsanbindung versehen. Des Weiteren zeichnen sich die Investitionsregionen überwiegend durch ein Bevölkerungswachstum aus.
Die Wertentwicklung des Fonds nach BVI-Methode soll nach Angaben des Asset Managers bei circa 2,5 Prozent per annum liegen. Mit 3,1 Prozent per annum wurde der geplante Zielwert im letzten Geschäftsjahr erneut überschritten. Getragen wird die Rendite auch weiterhin durch Wertsteigerungen der Fondsimmobilien, die im vergangenen Geschäftsjahr 80 Basispunkte ausmachten. Aktuell ist die Ein-Jahres BVI-Rendite per 31.Oktober 2019 jedoch auf 2,6 Prozent gesunken. (DFPA/TH1)
Quelle: Pressemitteilung Scope Analysis
Die Scope Analysis GmbH ist Teil der Scope Group, mit Sitz in Berlin. Die Scope Analysis GmbH ist spezialisiert auf die Analyse und Bewertung von Asset-Management-Gesellschaften, Zertifikateemittenten sowie Mutual Funds und alternativen Investmentfonds aus den Bereichen Immobilien, Schiff- und Luftfahrt, erneuerbare Energien und Infrastruktur.