ELTIFs einfach online zeichnen
Die Private-Equity-Plattform Moonfare, Berlin, hat eine App auf den Markt gebracht, die Privatanlegern mit einer Mindesteinlage von 10.000 Euro direkten Zugang zu ihrer ELTIF-Strategie ermöglicht. Über die Details sprach EXXECNEWS mit Dr. Steffen Pauls, dem Gründer und CEO von Moonfare.
Was kann man sich unter Ihrer Moonfare-App vorstellen? Wie funktioniert sie?
Mit der Moonfare-App machen wir als erster Anbieter Private-Equity-Investments für Privatanleger direkt über eine App zugänglich. Geeignete Anleger können über die App selbstständig Investments in den Moonfare-ELTIF tätigen und erhalten so einen nahtlosen und sicheren digitalen Zugang zu den professionellen Private-Equity-Investitionen. Zudem finden sich in der App alle relevanten Unterlagen des Produkts und Reportings sowie weiteres Informationsmaterial zum Thema Private Equity.
Sie sprechen Ihren aktuellen Moonfare ELTIF an. Ist das ein „white-label“-Produkt für Moonfare oder ein von Moonfare selbst gemanagter Fonds?
Moonfare gehörte zu den ersten Unternehmen, die nach dem Inkrafttreten der neuen ELTIF-Verordnung im Januar eine ELTIF-Strategie für Private Equity auflegten. Der Moonfare-ELTIF wird von Moonfare selbst gemanagt und basiert auf einer Dachfondsstruktur, um ein diversifiziertes Portfolio und damit potenziell stabilere Renditen für Anleger zu schaffen, die noch nicht in den Privatmarkt investieren. Anleger profitieren dabei von der umfassenden und jahrelangen Expertise von Moonfare im Private-Equity-Bereich. Diese Erfahrung ist der Grundstein dafür, die weltbesten Manager und Fonds für den ELTIF zu finden. Die ELTIF-Strategie basiert dabei auf den gleichen institutionellen Anlagemöglichkeiten wie die bestehende Plattform von Moonfare, so dass Retail-Anleger die Möglichkeit erhalten, in die gleichen Anlagen wie große institutionelle Investoren zu investieren.
Er sei ein Teilfonds des „Access Private Market Opportunities ELTIF SICAV“ – was ist darunter zu verstehen?
Teilfonds bedeutet lediglich, dass der ELTIF grundsätzlich als Umbrella-Struktur aufgelegt wurde. Das heißt, dass wir unter dem Dach des Umbrella-ELTIF unbegrenzt neue Teilfonds hinzufügen können, die jeweils selbstständige und voneinander getrennte Vermögensmassen darstellen. Der entscheidende Vorteil ist, dass man nicht für jeden Teilfonds eine neue Gesellschaft gründen muss. Dies macht die Umbrella-Struktur sehr flexibel. Derzeit existiert allerdings nur ein Teilfonds. Dieser ist das Produkt, in das die Anleger investieren. Aufgelegt wurde der Teilfonds von Moonfare. Verwaltet wird er von IQ EQ Fund Management (Luxemburg) S.A. in Luxemburg, die derzeit rund 750 Milliarden US-Dollar Assets under Administration hat.
Welche Investitionsstrategie verfolgt der Moonfare-ELTIF?
Wir haben unsere ELTIF-Strategie bewusst als Dachfondsstruktur aufgelegt, um in die besten Private-Equity-Manager in Europa, wie beispielsweise EQT Partners AB in Stockholm oder KKR Kohlberg, Kravis, Roberts in New York, investieren zu können. Die Strategie setzt dabei auf eine gleichteilige Mischung von Investments in Buyout-Fonds von renommierten Private-Equity-Managern sowie direkte Co-Investitionen in Unternehmen. Die Strategie wird über Sektoren, Regionen und Manager stark diversifiziert sein, wobei Investments in rund 50 Portfoliounternehmen erwartet werden.
Damit schaffen wir eine Art Index über die PE-Industrie und streuen über verschiedene Manager. Diese Diversifikation ist wichtig, weil die Tatsache, dass ein Manager in der Vergangenheit gut war, eben keine Garantie ist, dass er es in der Zukunft auch sein wird. Die andere Hälfte des ELTIF sind die genannten Co-Investments in Einzelunternehmen, damit das Geld schneller investiert wird. Wir sammeln das Kapital bei den Anlegern sofort ein und – das macht uns besonders – stellen die Liquidität nicht im Produkt dar. Viele andere Fonds halten 20 bis 25 Prozent des Kapitals zurück und haben einen Geldmarkt-Anteil im Produkt.
Welches Volumen hat Ihr ELTIF?
Das Zielvolumen für unsere ELTIF-Strategie beträgt circa 100 bis 150 Millionen Euro und die Mindestanlagesumme liegt derzeit bei 10.000 Euro.
Grundsätzlich ist es wichtig zu betonen, dass Private Equity keine liquide Assetklasse ist. Anleger müssen sich darüber im Klaren sein, dass es sich hier um langfristige Investments handelt. Da wir natürlich wissen, dass es im Leben immer wieder zu unvorhergesehen Ereignissen kommen kann, stellen wir dennoch über eine eigene, preisgekrönte Sekundärmarktplattform sicher, dass Anleger einen Zugang zu Liquidität haben. Wer unbedingt Liquidität braucht, kann diese nutzen, um Anteile zu verkaufen. Es ist aber wichtig, ganz klar zu sagen: Es handelt sich hier um keine garantierte Liquidität. Das ist keinesfalls mit Aktien zu vergleichen, bei denen man jederzeit aussteigen kann. Private Equity ist immer eine langfristige Anlageklasse.
Verfolgen Sie neben der schon besprochenen App weitere Vertriebskanäle?
Unsere Strategie ist in der ganzen EU für den Vertrieb zugelassen. Allerdings ist unsere digitale Plattform im Moment noch nicht auf alle Länder ausgerichtet. Über unsere App machen wir den ELTIF direkt für geeignete Privatanleger in Deutschland zugänglich. Weitere Länder werden hier noch folgen. Wir setzen jedoch auch auf die Zusammenarbeit mit Partnern und deren Plattformen wie beispielsweise Clearstream, Fondsdepotbank, DWP, V Bank und auch Portagon. Zudem werden wir auch mit 34 f-Vermittlern arbeiten. Die Provisionen für die Vertriebspartner sind attraktiv und auch konkurrenzfähig zu anderen Anlageprodukten.
Was ist das Selbstverständnis von Moonfare – eine Investmentplattform, quasi ein Vertrieb von Private-Equity-Produkten oder ein Emittent entsprechender Anlagen oder beides?
Moonfare vereint zwei Dinge auf sich: Wir sind ein globaler digitaler Asset Manager und eine Investment-Plattform für Private Equity. Unser Ziel ist es, den Zugang zu Private Equity zu demokratisieren, sodass alle Anleger von den Vorteilen von Privatmärkten profitieren können. Dazu machen wir über unsere Plattform die weltbesten PE-Manager zugänglich und bieten gleichzeitig eigene Produkte wie unseren Co-Investment Fonds, unseren semi-liquiden Secondaries Fonds und den ELTIF an.
Wir erwarten, dass wir in den kommenden Jahren die gleiche Entwicklung sehen, die wir bei Aktien, also bei den Public Markets, auch gesehen haben. Zu Beginn des vergangenen Jahrhunderts konnten wenige Menschen in Aktien investieren, die Zugang zu Börsen hatten und das nötige Kapital für ein ganzes Portfolio. Heute gibt es Hunderttausende von jungen Menschen, die Fonds und ETF traden und auch Einzelaktien kaufen. Und eine ähnliche Entwicklung werden wir über Zeit im Bereich ELTIF beziehungsweise Private Equity sehen. Dazu wollen wir unseren Teil beitragen.
Der Beitrag ist zuerst im Jahrbuch der Deutschen Anlageberatung 2024 erschienen.
Die Moonfare GmbH mit Sitz in Berlin ist eine Plattform für Private-Equity-Investitionen und für Direct-to-Consumer-Private-Equity- und Privatkreditinvestitionen. Mit Büros in Großbritannien, den USA sowie in Luxembourg, Paris, Zürich, Singapore und Lissabon verwaltet Moonfare derzeit ein Vermögen von rund drei Milliarden Euro.
Der „Access Private Market Opportunities ELTIF SICAV“ - Moonfare Private Markets Portfolio I ist ein geschlossener ELTIF mit einer festen Laufzeit von rund zehn Jahren. Er investiert in Flagship-Private-Equity-Fonds, in die sonst hauptsächlich institutionelle Investoren investiert sind. Strategischer Schwerpunkt sind Buyout-Investitionen, bei denen es sich in der Regel um Mehrheitsbeteiligungen an bereits profitablen Unternehmen handelt, die seit langem in ihrer Branche tätig sind. Die geographische Lage der Investments hat den Fokus auf den wirtschaftlich bedeutendsten Regionen in Europa und den Vereinigten Staaten. Angestrebt wird eine Nettorendite von zwölf Prozent pro Jahr.
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