Deutsche institutionelle Investoren beteiligen sich an Fonds für US-Gewerbeimmobilien-Kredite
Die Investmentgesellschaft AB hat ihren zweiten Fonds für US-Gewerbeimmobilien-Kredite mit Kapitalzusagen von insgesamt 1,55 Milliarden US-Dollar (rund 1,35 Milliarden Euro) geschlossen. Der „AB Commercial Real Estate Debt Fund, SICAV-SIF S.C.Sp.“ warb dabei rund 650 Millionen US-Dollar (rund 575 Millionen Euro) von deutschen institutionellen Anlegern (Versicherer, Versorgungswerke, Einrichtungen der betrieblichen Altersvorsorge) ein. Das Volumen des neuen AB-Fonds ist doppelt so hoch wie beim Vorgängerfonds.
Aufbauend auf dem bewährten Ansatz des ersten Fonds setzt AB den Fokus auch bei seinem zweiten Fonds auf erstrangig besicherte Gewerbeimmobilien-Darlehen mit einer Laufzeit von drei bis fünf Jahren. „Für diese Art von Krediten sind die risikobereinigten Renditen derzeit sehr attraktiv – insbesondere wenn man darauf mit einem Modell ohne Fremdfinanzierung zugreift“, sagt Roger Cozzi, CIO des Bereichs Commercial Real Estate Debt.
Die Strategie zielt wieder primär ab auf Kredite mit einem Volumen von 15 bis 75 Millionen US-Dollar, eine durchschnittliche Beleihungsquote von etwa 65 Prozent und eine breite Diversifizierung nach Regionen und Immobiliengattung. Das Zielportfolio aus 20 bis 25 Darlehen weist eine qualitativ hochwertige Bonität (Investment Grade) auf und wird nicht gehebelt.
„Investoren suchen angesichts des aktuellen Marktumfeldes mit Zinsen nahe Null und volatilen Aktienmärkten stabile Portfolioerträge bei angemessenem Risiko“, so Martin vom Hagen, Geschäftsführer von AB in Deutschland. „Wir sind der Meinung, dass Euro-orientierte Investoren nach Kosten und Fremdwährungsabsicherung eine ansprechende laufende Verzinsung am US-Markt für erstrangig besicherte Gewerbeimmobilienkredite erzielen können, und zwar in einem Investmentgrade Portfolio.“
Quelle: Pressemitteilung AB Europe
AB ist eine weltweit tätige Investmentgesellschaft mit einem verwalteten Vermögen von rund 456 Milliarden US-Dollar (Stand: Dezember 2015). Das Unternehmen bietet Research und Investmentservices für institutionelle Investoren, den Fondsvertrieb und einzelne persönliche Anleger an. Die AB Europe GmbH hat ihren Sitz in München. (TH 1)