Fondsrating-Update Januar 2023 - Favoritenwechsel bei US-Aktienfonds
Das Analysehaus Scope hat im Januar die Ratings von mehr als 6.600 Fonds überprüft. Bei 288 Fonds verbesserte sich die Beurteilung, bei 319 Fonds verschlechterte sie sich. Erstmals bewertet wurden 83 Produkte, davon erhielten 29 aktive Fonds auf Anhieb ein Top-Rating. Außer bei chinesischen Aktien und Geldmarktfonds verzeichneten alle betrachteten Vergleichsgruppen im Dezember Verluste. Bei US-Aktienfonds kam es zu einigen Favoritenwechseln.
Der „AB SICAV I-Concentrated US Equity Pf“ rückt nach fast einem Jahr mit (B)-Rating im Dezember wieder zu den Spitzenfonds mit (A)-Rating auf, da sich seine Performance im vergangenen Jahr gegenüber den Mitbewerbern leicht verbessert hatte. Der Fokus des langjährigen Managers James Tierney liegt auf der Aktienauswahl, wobei insbesondere Unternehmen mit hohem und langfristigem Wachstum im Vordergrund stehen. Über fünf Jahre liegt der Fonds mit 12,4 Prozent per annum deutlich vor der stilagnostischen Peergroup Aktien Nordamerika mit 9,2 Prozent. Anleger im Fonds mussten dafür jedoch leicht erhöhte Risikokennzahlen in Kauf nehmen.
Ein laut Scope beeindruckendes Comeback gelang im vergangenen Jahr dem „Brandes US Value“, in dem der Fonds sich vom schwächsten Rating (E) bis auf ein (C)-Rating vorarbeitete. Im Jahr 2022 übertraf der Fonds mit einer Performance von 3,0 Prozent die Peergroup mit minus 15,6 Prozent bei Weitem und auch über fünf Jahre überzeugen die Ergebnisse mit 10,6 Prozent per annum gegenüber 9,2 Prozent per annum. Auch für diesen Fonds fielen die Risikokennzahlen etwas höher aus. Während Volatilität und maximaler Verlust des Fonds über fünf Jahre bei 18,0 Prozent und minus 23,5 Prozent lagen, betrugen diese im Peergroup-Durchschnitt 17,2 Prozent und minus 20,1 Prozent.
Nach nur etwas mehr als einem halben Jahr musste der „BGF Fixed Income Global Opportunities“ sein (A)-Rating wieder abgeben. Gleichwohl überzeugt der Fonds insgesamt durch seine Flexibilität, beispielsweise kann er neben Staatsanleihen auch Unternehmensanleihen aus dem Investment-Grade- und High-Yield-Bereich sowie besicherte Anleihen kaufen. Die Performance von minus 0,8 Prozent im vergangenen Jahr gegenüber minus 9,0 Prozent in der Peergroup überzeugte, wobei die kurze Duration von zuletzt 2,3 Jahren und der US-Dollar-Hedge maßgeblich zum Erfolg beitrugen. Nach einer leicht schwächeren Dezember-Performance in Verbindung mit einem mittelmäßigen Risikorating gehört der Fonds aktuell knapp nicht mehr zur Spitzengruppe. Über fünf Jahre liegt seine Performance von 3,2 Prozent per annum jedoch deutlich vor der Peergroup, deren Wert in dieser Zeit stagnierte. Die Fünfjahres-Volatilität und der maximale Verlust des Fonds fielen mit 7,1 Prozent und minus 7,5 Prozent allerdings deutlich höher aus als der Peergroup-Durchschnitt von 4,8 Prozent und minus 6,5 Prozent, so Scope. (DFPA/JF1)
Die Scope Group ist ein Anbieter von unabhängigen Kreditratings, ESG- und Fondsanalysen. Es werden mehr als 250 Mitarbeiter in Büros in Berlin, Frankfurt, Hamburg, London, Madrid, Mailand, Oslo und Paris beschäftigt.