Generali Investments Luxembourg und Aperture Investors legen Schwellenländerfonds auf
Der Vermögensverwalter Generali Investments Luxembourg und Aperture Investors, Teil des Ökosystems der Vermögensverwaltungsgesellschaften von Generali Investments, geben die Auflegung des Aperture Investors SICAV – Emerging Debt Opportunities Fund bekannt. Dabei handelt es sich um eine wertorientierte Rentenstrategie, die in Unternehmens-, Staats- und Quasi-Staatsschuldtitel ausgewählter Schwellenländer investiert.
Der neue Aperture-Fonds verfolgt eine Long-Duration-Strategie, welche die Chancen nutzen will, die sich durch das nahende Ende des Zinserhöhungszyklus und die Normalisierung der US-Renditekurve ergeben. Wenn die US-Dollar-Renditen in der Vergangenheit ihren Höchststand erreichten, haben sich die darauffolgenden Perioden als sehr positiv für die Renditen der Schwellenländer erwiesen: Die Kreditspreads verengen sich, die Währungen werten auf und die Aktienmärkte ziehen an, und die neue Strategie will sich auf diese Chancen konzentrieren, teilt Generali weiter mit.
Der Anlageansatz basiert auf einem strengen quantitativen Rahmen, der fundamentale Wirtschaftsdaten aus mehr als 75 Schwellenländern analysiert, die den primären Filter für mehr als 2.000 Anleihen darstellen. Anschließend analysiert das Anlageteam Liquidität, Bonität, Laufzeit und Sektor, um potenzielle Chancen sowohl im staatlichen als auch im privaten Sektor zu finden.
Das Investmentteam des Teilfonds wird von Peter Marber, Head of Emerging Markets bei Aperture Investors, geleitet, der über eine konsolidierte Erfolgsbilanz über zahlreiche Anlagezyklen hinweg verfügt, und setzt sich aus Investmentprofis zusammen, die seit vielen Jahren zusammenarbeiten und die „Aperture New World Opportunities“-Strategie seit ihrer Auflegung verwalten.
Der neue Fonds bietet ein anderes Risikoprofil als die bereits bestehende Strategie „New World Opportunities“. Letztere hat eine Duration von 2,5 Jahren und ein gemischtes Investment-Grade-Rating von BBB-, während die neue Strategie ein etwas niedrigeres Rating von durchschnittlich BB+ und eine fast dreifach höhere Duration aufweist. In den vergangenen zehn Jahren wies die Benchmark mit längerer Duration eine mehr als doppelt so hohe Volatilität auf als die mit kürzerer Duration, aber die Strategie mit längerer Duration habe auch das Potenzial für höhere Erträge in bestimmten Marktumgebungen, so Generali Investments.
Der „Aperture Investors SICAV - Emerging Debt Opportunities Fund“ hat den JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified als offizielle Benchmark und ist in Deutschland, Frankreich, Italien, Österreich und Spanien zugelassen. (DFPA/JF1)
Generali Investments ist Teil des Versicherungskonzerns Generali-Gruppe, die 1831 in Triest als Assicurazioni Generali Austro-Italiche gegründet wurde. Generali Investments ist ein Vermögensverwalter mit Assets under Management von rund 514,7 Milliarden Euro. (Stand: 30. Juni 2022)