Lazard Asset Management erweitert Produktangebot
Der Vermögensverwalter Lazard Asset Management (LAM) hat den „Lazard Global Quality Growth Fund“ aufgelegt, der die Investmentstile „Quality“ und „Growth“ in einer Strategie verbindet.
Die aktiv von Portfoliomanager Barnaby Wilson und seinem Team gemanagte globale Aktienstrategie investiert in sogenannte Compounder. Das sind qualitativ hochwertige Unternehmen, die auf Dauer eine hohe, über dem Markt und über den Kapitalkosten liegende Kapitalproduktivität aufweisen. Zudem zeichnet sie aus, dass sie einen Großteil ihrer Erträge in das eigene Geschäft und Wachstum reinvestieren, um auf diese Weise hohe Erträge auf das eingesetzte Kapital erzielen zu können. Weitere Kennzeichen der Compounder seien in der Regel ihre Stabilität und eine gute Prognostizierbarkeit des Gewinnwachstums, eine gute Cashflow-Generierung, ein niedriger Verschuldungsgrad, gute ESG-Kriterien – ESG steht für die Nachhaltigkeitskriterien Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung) - sowie häufig ein eher defensiver Charakter.
Um geeignete Qualitätstitel zu identifizieren, arbeitet das Investmentteam mit 80 globalen Sektorspezialisten zusammen. Gemeinsam verfolgen sie einen Bottom-up-Investmentansatz. „Unser Ziel ist es, in qualitativ hochwertige Unternehmen zu investieren und diese für lange Zeit zu halten. So können unsere Kunden am wirtschaftlichen Erfolg teilhaben, den diese Unternehmen generieren“, erklärt Portfoliomanager Wilson. „Entscheidend ist dabei, dass wir die drei wichtigsten Faktoren verstehen und sie uns überzeugen: erstens die Treiber der finanziellen Produktivität des Unternehmens, zweitens die Hindernisse für den Wettbewerb und drittens die Möglichkeiten des Unternehmens, seinen Cashflow zu reinvestieren.“ Das Ergebnis ist ein konzentriertes Portfolio aus 40 bis 50 Titeln.
Die Strategie existiert seit mehr als zehn Jahren und hatte per Ende Dezember 2021 ein Volumen von knapp einer Milliarde US-Dollar. In dieser Zeit hat sie annualisiert über drei, fünf und zehn Jahre konstant besser abgeschnitten als der Vergleichsindex MSCI World. Zudem weise sie im Vergleich zu ihrer Benchmark einen um 95 Prozent niedrigeren CO2-Fußabdruck auf und auch das ESG-Risiko ist relativ gesehen deutlich niedriger.
Durch den „Lazard Global Quality Growth Fund“ wird diese Investmentstrategie einem breiteren Publikum in Deutschland, Österreich und weiteren europäischen Ländern zugänglich gemacht, teilt LAM abschließend mit. (DFPA/JF1)
Als indirekte Tochtergesellschaft von Lazard Ltd bietet Lazard Asset Management (LAM) weltweit eine breite Palette von Aktien-, Anleihen- und alternativen Investmentprodukten. LAM und verbundene Vermögensverwaltungsgesellschaften der Lazard-Gruppe verwalten ein Kundenvermögen in der Höhe von rund 240,1 Milliarden Euro (Stand: 31. Dezember 2021).