Morningstar-Rating: Kleinere Fondsgesellschaften sind volatiler
Das Analysehaus Morningstar hat sein Rating der in Europa aktiven Fondsanbieter per 31. März 2018 veröffentlicht. Die Auswertung reflektiere die Korrektur an den Aktienmärkten und bei Spread-Produkten. Dies habe die Asset-Basis der meisten Anbieter im ersten Quartal geschmälert. Da fast alle große Asset Manager betroffen waren, habe sich gegenüber der Auswertung per Ende 2017 in der Reihenfolge wenig Veränderung gezeigt. Die größten Anbieter nach bewertetem Vermögen stellen Blackrock (exklusiv iShares) und Amundi (exklusiv Amundi ETF), gefolgt von UBS auf Platz drei dar. Gegenüber der Auswertung per Ende Dezember 2017 rückt Fidelity von Platz sechs auf Platz vier auf. Indes rutschte Nordea von Platz vier auf Platz sieben ab, was vor allem auf Nettomittelabflüsse zurückging, die verschiedene Flaggschiffe betrafen, heißt es.
Beim Ranking der größten Anbieter von Exchange Traded Funds (ETF) liegt iShares als Marktführer mit einem bewerteten Vermögen von rund 268 Milliarden Euro auf dem ersten Platz. Es folgen Xtrackers mit rund 61 Milliarden Euro, Lyxor (50,7 Milliarden Euro), Vanguard (32,3 Milliarden Euro) und State Street (22,5 Milliarden Euro).
Im Unterschied zu den großen Gesellschaften führe die stärkere Konzentration der Geschäftsmodelle kleinerer Asset Manager zu einer relativ hohen Volatilität bei den Quartalsergebnissen, erläutert Morningstar. Der Asset Manager Flossbach von Storch büßt aufgrund des Downgrades zweier Fonds Platz vier des Rankings der besten kleinen Fondshäuser ein und befindet sich per Ende des ersten Quartals 2018 auf Rang elf. Der Fondsmanager Comgest ist von Platz sechs per Ende 2017 auf Platz 15 per Ende März 2018 gefallen. Grund hierfür waren Downgrades bei Emerging-Markets-Fonds.
Quelle: Fondsanalyse Morningstar
Morningstar, Inc. ist ein Finanzinformations- und Analyseunternehmen mit Sitz in Chicago. Das 1984 gegründete Unternehmen beschäftigt rund 3.500 Mitarbeiter und bietet Daten zu mehr als 473.000 Investmentprodukten wie Aktien, Investmentfonds und ähnlichen Anlagevehikeln an. (TS1)