Produktneuheit beim Investmentfonds "ETF-Portfolio Global"
Erstmals nutzt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Veritas Investment in einem ihrer Fonds „Smart-Beta-Exchange-Traded-Funds (ETF)“. Für die alljährliche Neuallokation des 2008 aufgelegten „ETF-Portfolio Global“ setzt das Frankfurter Unternehmen auf einen ETF auf Basis des sogenannten Schiller-KGV. Die Performance des Fonds soll durch den Einsatz von Smart-Beta-ETF weiter gesteigert werden.
Beim klassischen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird der aktuelle Aktienkurs mit dem für das laufende Jahr erwarteten Gewinn ins Verhältnis gesetzt. Das Schiller-KGV wird auf Basis der durchschnittlichen Gewinne der vergangenen zehn Jahre berechnet. Zudem werden die Gewinne inflationsadjustiert. Diese Gewinnreihe wird als gleitender Durchschnitt ins Verhältnis zum aktuellen Kurs gesetzt, um besonders attraktiv bewertete Branchen zu ermitteln. Im Portfolio des „ETF-Portfolio Global“ soll die Smart-Beta-Strategie zukünftig 50 Prozent des ETF-Exposures für Aktienfonds Nordamerika ausmachen.
Die jährliche Anpassung der Asset Allokation orientiert sich an der wirtschaftlichen Leistungskraft der einzelnen Volkswirtschaften, gemessen am realen Bruttoinlandsprodukt. „Unser Ziel ist es, ein weltweites Portfolio zusammenzustellen, das die tatsächliche wirtschaftliche Leistungskraft dieser Länder widerspiegelt - und nicht ihre jeweilige Marktkapitalisierung“, sagt Marcus Russ, Senior Portfolio Manager bei Veritas Investment. Auf diese Weise sind beispielsweise Aktienmärkte mit hoher Marktkapitalisierung nicht überproportional stark im Portfolio vertreten, die sich in der Bewertung weit von ihren Fundamentaldaten entfernt haben. „Genau diese Reduzierung von möglichen Blasenbildungen ist für uns ein wichtiges Argument, nun auch auf Smart-Beta-ETF zu setzen. Sie erlauben uns einen entspannten Blick auf die Bewertung des US-amerikanischen Marktes und sollten die Performance des Fonds weiter steigern“, so Russ weiter.
Quelle: Pressemitteilung Veritas Investment
Die Veritas Investment GmbH ist eine konzernunabhängige Kapitalanlagegesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main. Sie ist auf systematische und regelbasierte Investmentstrategien spezialisiert. Die Produktpalette umfasst Aktien-, Misch- und ETF-Dachfonds. (TH1)