Scope bewertet global investierenden Aktienfonds von Alliance Bernstein erneut mit "gut"
Die Ratingagentur Scope hat den vom Asset-Manager Alliance Bernstein aufgelegten und global investierenden Aktienfonds „AB SICAV I-Emerging Markets Equity Pf A USD“ mit „B“ („gut“) bewertet. Vor allem der mit quantitativen und qualitativen Komponenten aufgebaute Investmentprozess in Kombination mit dem sehr erfahrenen und kompetenten Management-Team um die drei Portfoliomanager Sammy Suzuki, Kent Hargis und Stuart Rae und hätten zu dem erneuten Top-Rating geführt.
Der „AB SICAV I-Emerging Markets Equity Pf A USD“ wurde am 13. März 2014 von Alliance Bernstein aufgelegt und verfügt zum Bewertungsstichtag (28. Februar 2018) über eine Fondshistorie von 47 Monaten. Der Fonds investiert in ein weltweit diversifiziertes, mit üblicherweise 70 bis 90 Titeln aber gleichzeitig konzentriertes Portfolio. Als Referenzindex zur Portfoliokonstruktion dient der MSCI Emerging Markets Index. Der „AB SICAV I-Emerging Markets Equity Pf A USD“ hat Scope zufolge seit Auflage bis zum 28. Februar 2018 eine Performance von 11,34 Prozent jährlich erzielen.
Aus der Ratingbegründung:
„Den teamorientierten Investmentprozess unter der Leitung der hauptverantwortlichen Portfoliomanager Sammy Suzuki, Kent Hargis und Stuart Rae bewertet Scope sehr positiv. Der Investmentprozess ist stringent und diszipliniert gestaltet. Es wird ein quantitatives, hauseigenes Modell mit fundamentalem Research kombiniert und von zusammen mehr als 80 Analysten umgesetzt.
Die hauptverantwortlichen Portfoliomanager werden von drei weiteren Team-Mitgliedern unterstützt und beraten. Insgesamt verfügt das Management-Team über umfangreiche Investmenterfahrung von im Durchschnitt 27 Jahren. Hinzu kommt eine hohe Stabilität im Kern-Team. Seit dem Zugang von Kent Hargis vor drei Jahren gab es keine Veränderungen im hauptverantwortlichen Investment-Team. Die hieraus resultierende langjährige Zusammenarbeit erzielt im Ratingprozess höchste Bewertungen.
Das Risikomanagement ist umfangreich und vollständig im Investmentprozess integriert. Es werden ein proprietäres Risikomodell sowie ein automatisiertes Pre- und Post-Trade-Compliance-System eingesetzt und durch externe Modelle wie BARRA und Risk Metrics ergänzt.
Der Fonds wird frei von einer Benchmark gemanagt, folglich existieren auf Fondsebene im Zusammenhang mit der Risikosteuerung keine expliziten Vorgaben hinsichtlich eines Tracking Errors und auch keine Volatilitätsbeschränkungen, was sich - bedingt durch den hohen Freiheitsgrad des Fondsmanagements - auf der Risikoseite bewertungsmindernd auswirkt.
Positiv beurteilt Scope die in der Strategie verankerten Ziele, an steigenden Märkten zu mindestens 90 Prozent und an fallenden Märkten nur zu maximal 70 Prozent zu partizipieren, sowie die Implementierung eines aktiven ‚High Conviction‘ Managementansatzes mit Fokus auf Unternehmen mit langfristigem Ertragspotenzial.“
Quelle: Ratingmitteilung Scope
Alliance Bernstein ist ein weltweit tätiger Investment Manager mit Sitz in New York. Das 1967 gegründete Unternehmen verwaltet ein Vermögen in Höhe von 549 Milliarden US-Dollar. In Deutschland und Österreich ist Alliance Bernstein unter der Marke „AB“ tätig. (AZ)