Senior Secured Loans profitieren von neuer Anlageverordnung
Der vom Londoner Assetmanager ECM Asset Management (ECM) und hs. Financial Products (hs.FP) angebotene „European Senior Secured“ SICAV-SIF profitiert laut Unternehmensangaben von zunehmenden Investitionen VAG-regulierter Investoren, die nach Inkrafttreten der neuen Anlageverordnung nun leichter in Darlehensfonds investieren können. Der regulierte AIF, der im August 2012 aufgelegt wurde, weist inzwischen ein Volumen von mehr als 270 Millionen Euro auf und investiert nur in Anlagen mit einem Mindestrating von „B-“.
„Wir verzeichnen deutliche Mittelzuflüsse von Versicherungen und Pensionskassen in unseren Fonds“, sagt Walter Vogl, geschäftsführender Gesellschafter von hs.FP. „Da die Strategie des ,European Senior Secured Funds‘ von Anfang an VAG-konform ausgerichtet war, profitieren regulierte Anleger heute von einer erprobten, auf ihre Bedürfnisse zugeschnittenen Fondslösung“, so Vogl weiter.
Der „European Senior Secured“ investiert in erstrangig besicherte europäische Kredite und High-Yield-Anleihen. Mit einem Portfolioanteil von derzeit 81 Prozent hat der Fonds ein deutliches Übergewicht im Bereich der Senior Secured Loans. Regionaler Anlageschwerpunkt des Portfolios sind die Credit-Märkte der nordeuropäischen Länder. Das Mindestrating der enthaltenen Anlagen beträgt „B-“. Das Portfolio des Fonds sei so strukturiert, dass Erträge bei einer sehr niedrigen einstelligen Volatilität erwirtschaftet werden können. Seit Auflage im August 2012 konnte der Fonds einen Wertzuwachs von 5,13 Prozent per anno bei einer Volatilität von 1,60 Prozent per anno erzielen.
„In dem anhaltenden Nullzinsumfeld sind Senior Secured Loans mit ihren vergleichsweise hohen Renditen eine interessante Anlagealternative für institutionelle Investoren“, kommentiert Torben Ronberg, Head of Loans bei ECM, die zunehmende Bedeutung der Anlageklasse. „Der europäische Loan-Markt ist dabei aufgrund seiner Investorenzusammensetzung weniger volatil als der US-Markt und bietet Investoren damit eine stabilere Anlage.“ Der „Credit Suisse Institutional Western European Leveraged Loan Index“ („CSWELLI“), der ausschließlich in Euro denominierte Loans enthält, erzielte im vergangenen Jahr einen Wertzuwachs von 2,60 Prozent bei einer Volatilität von 1,19 Prozent. Der US-amerikanische“ Credit Suisse Institutional Leveraged Loan Index“ („CSLLI“), der den breiten US-Markt abbildet, hat in demselben Zeitraum eine Rendite von 2,17 Prozent erwirtschaftet, wobei die Renditen jedoch mit 1,58 Prozent schwankten.
Quelle: Pressemitteilung hs.Financial Products
Die 1999 gegründete Gesellschaft ECM Asset Management Limited (ECM) bildet ein Investment-Team innerhalb der zu Wells Fargo gehörenden Wellscap. ECM ist ein englischer Asset Manager mit Fokus auf die europäischen Credit Märkte. Seit Gründung wird das ECM-Team von der hs. Financial Products GmbH exklusiv in Deutschland vertreten, seit 2014 auch in Österreich.
Die hs. Financial Products GmbH (hs.FP) mit Sitz in Bad Nauheim wurde 1999 gegründet ist ein unabhängiger Finanzdienstleister, der für institutionelle Investoren ein Vermögen von rund drei Milliarden Euro.