Spezialfonds-Analyse: Investitionssumme gestiegen
Als eine der größten europäischen Fonds-Service-Plattformen analysiert Universal Investment seit 2011 das in Spezialfonds angelegte Vermögen. Die aktuelle Auswertung zum Stichtag 30. Juni 2024 ergibt eine Investitionssumme von insgesamt 595 Milliarden Euro, eine Steigerung um fast sieben Prozent im Vergleich zu rund 557 Milliarden Euro Ende Juni 2023.
Die traditionell größten Posten in den Portfolios, Aktien und Anleihen konnten im Vergleich zum Vorjahr leicht zulegen. Anleihen machten zum Stichtag rund 230 Milliarden Euro aus, das entspricht einer Quote von 38,8 Prozent. Das Aktienvolumen belief sich auf insgesamt 148 Milliarden Euro oder rund 25 Prozent. Die Aktienquote in den Portfolios ist damit im Jahresvergleich leicht gewachsen, von 23,4 Prozent Mitte 2023 auf 25 Prozent dieses Jahr. Ein Teil dieser Zuwachs dürfte auf die Wertentwicklung an den Märkten zurückzuführen sein, wie sich an den Kurven der meisten großen Indizes ablesen lasse.
Investoren scheinen diesen Effekt jedoch aktiv verstärkt zu haben, indem sie innerhalb des Aktiensegments umgeschichtet haben. Das zeigt ein Blick auf die Zu- und Abflüsse sogenannter Sector Funds, wonach in erster Linie der Technologiebereich Zuflüsse verzeichnen konnte. Andere Sektoren stagnierten oder mussten Abflüsse verzeichnen, etwa Healthcare oder Konsumgüter. Der Tech-Sektor entwickelte sich in den vergangenen zwölf Monaten ohnehin dynamisch, und diese Umschichtung dürfte seinen Anteil in den Portfolios noch erhöht haben. 2023 stand der Sektor für knapp 18 Prozent des Aktiensegments, 2024 sind es bereits 20,4 Prozent. Dazu passt: Die sechs am stärksten gewichteten Einzelwerte, die zusammen 6,57 Prozent des Aktiensegments ausmachen, sind Microsoft, Apple, Alphabet, Nvidia, Amazon und SAP. Gemeinsam mit dem Bereich Communication Services, in dem noch einmal 5,7 Prozent der Aktienquote angelegt sind, kommt der Tech-Sektor damit auf rund 26 Prozent, also mehr als ein Viertel der Aktienquote. Mit Abstand folgen Finanzwerte mit 13,9 Prozent, Industrie mit 12,5, diskretionäre Konsumgüter mit 10,4 und Healthcare mit 10,1 Prozent.
Immobiliensegment mit starker geografischer Diversifikation
Der Anteil von Immobilieninvestments auf der Plattform hat sich in den vergangenen zehn Jahren versechsfacht und liegt heute bei 6,07 Prozent. Innerhalb des Immobiliensegments werde eine starke geografische Diversifikation deutlich. Deutschland ist mit 16,3 Milliarden Euro nach wie vor das Schwergewicht bei der geografischen Allokation. Es folgen Nordamerika mit 9,9 und Europa (ohne Deutschland) mit 9,2 Milliarden Euro. Das gesamte Transaktionsvolumen seit Bestehen des Geschäftsfeldes liegt bei 41,9 Milliarden Euro. Das Segment Alternative Investments konnte zum Jahresende 2023 ein Volumen von 102,8 Milliarden Euro verbuchen. Das ist im Vergleich zum Vorjahr mit 92,3 Milliarden Euro eine Steigerung um rund elf Prozent. Zum Ende des ersten Quartals 2024 steigt das Volumen auf 105,3 Milliarden Euro und setzt damit den Trend fort.
Die Gesamtperformance quer über alle Portfolios hinweg liegt zum Stichtag 30. Juni 2024 für den Einjahreszeitraum bei mehr als sieben Prozent. (DFPA/mb1)
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH mit Sitz in Frankfurt am Main bietet Dienstleistungen rund um die Fonds- und Wertpapieradministration für Asset Manager, Banken und unabhängige Vermögensverwalter an.