Telos: Rentenfonds des Vermögensverwalters Dr. Kohlhase erfüllt sehr hohe Qualitätsstandards
Der 2008 aufgelegte Rentenfonds „DKO-Lux-Renten Spezial“ der Münchener Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft erfüllt laut Fondsrating der Wiesbadener Ratinggesellschaft Telos sehr hohe Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AA+“ auf einer Skala von A bis AAA.
Im Telos-Kommentar heißt es: „Der Fonds ‚DKO-Lux-Renten Spezial‘ wird nach einem strukturierten, leicht nachvollziehbaren und transparenten Investmentprozess gemanagt.
Der Rentenfonds ist auf internationale Unternehmensanleihen jeglicher Bonität ausgerichtet. Es besteht jedoch eine klare Fokussierung auf den europäischen Raum und in auf Euro denominierte Anleihen (fixed, variabel). Gleichwohl werden Chancen in den Emerging Markets genutzt. Dies gilt auch für in auf US-Dollar denominierte Anleihen und das Beimischungselement Staatsanleihen. Der Fokus auf Europa wird durch das Hedgen von Fremdwährungspositionen unterstrichen. Außer durch die hierzu verwendeten Forwards findet für den Fonds kein Einsatz von Derivaten Anwendung.
Im Risikomanagement, dass sich schwerpunktmäßig auf eine breite Diversifikation – über 100 Titel, Einzelgewichtung kleiner als ein Prozent – und den auf das Chance-Risiko-Verhältnis von Portfolio und Einzeltitel ausgerichteten Investmentprozess konzentriert, wird das Fondsmanagement durch Reportinganalysen der KAG unterstützt.
Der Fonds bedient sich zu 80 Prozent im Sekundärmarkt und zu 20 Prozent am Primärmarkt. Den Schwerpunkt im Portfolio bilden auf Euro lautende Unternehmensanleihen. US-Anleihen werden grundsätzlich währungsgesichert. Von der Möglichkeit in Wandel- oder Optionsanleihen zu investieren, die laut dem Verkaufsprospekt erlaubt sind, wird kein Gebrauch gemacht. Die durchschnittliche Restlaufzeit des Fonds wird relativ kurz gehalten. Über die letzten fünf Jahre belief sich die annualisierte Performance auf 6,09 Prozent.“
Quelle: Ratingmitteilung Telos
Die Dr. Kohlhase Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH ist eine bankenunabhängige Vermögensverwaltung mit Sitz in München. Das 1980 gegründete Unternehmen ist mit zehn Mitarbeitern in den Bereichen Vermögensverwaltung und Fondsmanagement tätig. (jpw1)