Telos: Rentenfonds von Union Investment erfüllt höchste Qualitätsstandards
Der am 13. Januar 2014 aufgelegte Rentenfonds „UniInstitutional Global Convertibles Sustainable“ von Union Investment erfüllt laut Fondsrating der Wiesbadener Ratinggesellschaft Telos höchste Qualitätsstandards und erhält die Bewertung „AAA-“ auf einer Skala von A bis AAA.
Im Telos-Kommentar heißt es: „Der ‚UniInstitutional Global Convertibles Sustainable‘ ist ein Rentenfonds mit nachhaltiger Investmentstrategie, der in globale Wandelanleihen investiert. Dabei berücksichtigt der Fonds bei der Auswahl der Emittenten ethische, soziale und ökologische Kriterien. Der ESG-Ansatz soll auch zur Risikoreduzierung beitragen.
Das Fondsmanagement von Union Investment will den Unternehmensanleihecharakter der Wandelanleihen ausnutzen, der den Anlegern stabile Erträge durch Kuponzahlungen sowie eine fixierte Mindestrückzahlung bietet. Durch ihr asymmetrisches Ertragsprofil partizipieren Wandelanleihen an den Gewinnchancen am Aktienmarkt, ohne die vollen Verlustrisiken in Kauf nehmen zu müssen. Ziel des ‚UniInstitutional Global Convertibles Sustainable‘ Fonds ist es, die Benchmark (Thomson Reuters Global Investment Grade CB Index Hedged (EUR)) zu übertreffen. In dem Investmentprozess sind zwei Teams mit insgesamt zehn Teammitgliedern involviert: das Wandelanleihe-Team mit sechs Fondsmanagern/Analysten und das Nachhaltigkeits-Team mit vier SRI-Analysten. Die Mitglieder des Wandelanleihe-Teams haben eine Doppelfunktion als Fondsmanager und Regionenspezialisten. Das bedeutet, dass jedes Mitglied neben der Verantwortung für die Portfoliokonstruktion als Regionalspezialist auch einen bestimmten Research-Bereich analysiert.
Der ‚UniInstitutional Global Convertibles Sustainable‘ hat auf 1-Jahressicht eine positive annualisierte Performance von 6,60 Prozent erzielt. Die Sharpe Ratio lag in der rollierenden 6-Monatsbetrachtung immer im positiven Bereich. Das Portfolio weist eine im Vergleich zur Benchmark kürzere Duration auf. Auf der Länderebene bildet Nordamerika mit circa 55 Prozent den Schwerpunkt im Portfolio ab. Der Fonds weicht von der Benchmark vorwiegend durch eine Übergewichtung von Japan und eine Untergewichtung von Europa ab. Das Durchschnittsrating der Rentenanlagen lag zuletzt bei BBB. Die Wertentwicklung des Fonds ist stark mit der Wertentwicklung der zugrundeliegenden Aktien bzw. des gesamten Aktienmarktes verbunden. Trotz Rally auf dem Aktienmarkt ist Union Investment der Meinung, dass der Markt nach wie vor eine gute Konvexität bietet, unter anderem wegen der gestiegenen Anzahl an Neuemissionen. Das Aktien-Delta liegt derzeit bei circa 50 Prozent.“
Quelle: Ratingmitteilung Telos
Die Union Asset Management Holding AG mit Sitz in Frankfurt am Main ist der Anbieter für die Fondsvermögensverwaltung innerhalb der genossenschaftlichen Finanzgruppe. Die sechs eigenständigen Kapitalanlagegesellschaften der 1956 gegründeten Unternehmensgruppe beschäftigen 2.556 Mitarbeiter und verwalten ein Vermögen in Höhe von 232,1 Milliarden Euro. (Stand: 31. Dezember 2014) (JF1)