Top-Ratings für zwei Wandelanleihen-Fonds von Lupus alpha bestätigt
Das Analysehaus Scope bewertet sowohl den „Lupus alpha Global Convertible Bonds“ als auch den „Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds“ mit „B“. Beide Fonds des Vermögensverwalters Lupus alpha Asset Management investieren in ein global diversifiziertes Wandelanleiheportfolio, um vom asymmetrischen Ertragsprofil dieser Anlageklasse zu profitieren. Der Bottom-up-Investmentprozess ist mehrstufig und ermöglicht die Identifikation von Wandelanleihen mit dem attraktivsten Risiko-Ertrags-Profil.
Der „Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds“ wendet zusätzlich einen Nachhaltigkeitsfilter im Investmentprozess an. Neben diversen Ausschlusskriterien findet eine Analyse des Beitrags zu den Sustainable Development Goals (SDGs) der UN statt und es wird ein ESG-Score verwendet – ESG steht für die Nachhaltigkeitsaspekte Environment (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung). Dafür arbeitet Lupus alpha mit MSCI ESG Research zusammen. Auf Portfolioebene muss beim „Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds“ zusätzlich ein überdurchschnittlicher ESG-Score im Vergleich zum gesamten Anlageuniversum erzielt werden
Ziel des „Lupus alpha Global Convertible Bonds“ ist eine risikoadjustierten Outperformance gegenüber der Benchmark UBS Thomson Reuters Global Focus Hedged Convertible Bond Index (EUR) und der Peergroup. Der „Lupus alpha Global Convertible Bonds“ konnte mit einer Performance von 2,8 Prozent per annum über den Zeitraum von fünf Jahren die Peergroup (2,2 Prozent per annum) outperformen. Seine Benchmark (3,4 Prozent per annum) konnte er aber nicht schlagen und folglich das gesetzte Ziel nur teilweise erreichen.
Der „Lupus alpha Sustainable Convertible Bonds“ weist eine Historie von 48 Monaten auf. In diesem Zeitraum konnte der Fonds mit einer Performance von 3,1 Prozent per annum die Peergroup (2,4 Prozent per annum) übertreffen.
Auf der Risikoseite haben sich die Fonds ein langfristiges Volatilitätsziel von fünf Prozent bis sieben Prozent per annum gesetzt. Beide Fonds konnten dieses Ziel in den vergangenen Monaten nicht einhalten, was zum Großteil auf die Marktverwerfungen im Rahmen Corona-Pandemie zurückzuführen ist. Etwaige Fremdwährungsrisiken werden nahezu vollständig und systematisch abgesichert.
Hauptverantwortlich für die beiden Fonds ist das erfahrene Portfoliomanagement-Duo Marc-Alexander Knieß und Stefan Schauer. Beide verfügen über eine sehr lange Investment- und insbesondere Nischenerfahrung im Bereich der Wandelanleihen von mehr als 21 beziehungsweise 15 Jahren. Komplementiert wird das Team durch Manuel Zell, der sich mit einer Investmenterfahrung von knapp fünf Jahren auf Quant-Modelle und Nachhaltigkeitsthemen konzentriert. (DFPA/JF1)
Die Lupus alpha Asset Management AG ist eine eigentümergeführte, unabhängige Asset-Management-Gesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main. Das Unternehmen verwaltet ein Volumen von rund 14,0 Milliarden Euro für institutionelle Anleger und Wholesale-Investoren.