Veritas-Fonds künftig ohne britische Immobilienwerte
Der Ausstieg Großbritanniens aus der EU wirft auch im Immobiliensektor seine Schatten voraus. Die Bewertung britischer Immobilienaktien und REITs ist aktuell offensichtlich weniger attraktiv als andere aus dem Rest der Welt. Dies jedenfalls ergab das Resultat der quartalsweise stattfindenden Reallokation des „Ve-RI Listed Real Estate“: Auf Basis des rein regelbasierten, systematischen Aktienselektionsmodell der Kapitalverwaltungsgesellschaft Veritas Investment hat es kein britisches Unternehmen in den Fonds geschafft. Alle vier bisher im Fonds enthaltene Immobilienwerte aus dem Vereinigten Königreich wurden verkauft. Zuvor waren Unternehmen aus UK, gemessen an der Gesamtländerallokation, der zweitgrößte Länderbestandteil des Portfolios.
Insgesamt acht Werte wurden im Zuge der Reallokation ausgetauscht. Bei einer Portfoliogröße von 30 Immobilienwerten entspricht dies einem Wert von etwas mehr als 25 Prozent. Dabei handelt es sich bei der Hälfte der neu ins Portfolio aufgenommenen Titel um Immobilienaktien und REITs aus Australien. Damit macht Australien, zusammen mit Kanada und Singapur, den größten Anteil an der Länderzusammensetzung des Fonds aus – alle mit etwa 17 Prozent.
Seit der Strategieanpassung (Oktober 2013) befinden sich zudem zwei Immobilienaktien beziehungsweise REITs zum ersten Mal im Portfolio des „Ve-RI Listed Real Estate“. Dabei handelt es sich um die US-amerikanische Equity LifeStyle Properties und die aus Hong Kong stammende Hong Kong Land Holding.
Mit 73 Prozent sind REITs gegenüber Immobilienaktien (27 Prozent) weiterhin am stärksten im Fonds vertreten. 30 Prozent der Gesamtallokation fallen hierbei auf den Sektor diversifizierte REITs, die in unterschiedliche Immobiliensektoren investieren.
Zur Reallokation setzt das Fondsmanagement von Veritas Investment auf das Veritas Aktienselektionsmodell. Dabei kommen sowohl Quality- und Valuefaktoren als auch rein quantitative Faktoren zur Trendstabilität, Low Risk und Nachhaltigkeit (sogenannte ESG-Kriterien) zum Einsatz. Aus der Kombination der genutzten Kriterien ergibt sich ein Gesamtranking. Die 30 Immobilienaktien und REITs, die in diesem Prozess am besten abschneiden, bilden gleichgewichtet das Portfolio des Fonds.
Quelle: Pressemitteilung Veritas
Die Veritas Investment GmbH ist eine konzernunabhängige Kapitalverwaltungsgesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main, die auf systematische, regelbasierte Investmentstrategien spezialisiert ist. Die Produktpalette umfasst nach Trendfolgemodellen gemanagte Aktien-, Misch- und ETF-Dachfonds. Das 1991 gegründete Unternehmen beschäftigt rund 20 Mitarbeiter und verwaltet ein Vermögen in Höhe von über 700 Millionen Euro. (JF1)