Analyse: Russischer Risikokapitalmarkt um 48 Prozent gewachsen
Im Jahr 2017 verzeichnete der Markt für Risikotransaktionen in Russland erstmals seit mehreren Jahren einen Anstieg und wuchs um 48 Prozent auf 243,7 Millionen US-Dollar gegenüber 165,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Wie im Jahr 2016 belief sich die Gesamtgröße des Risikokapital-Ökosystems auf 410 Millionen US-Dollar. Das sind Ergebnisse des siebten Jahresberichts der russischen Venture-Branche „Money Tree: Russland“ der Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft PwC und der Russian Venture Company (RVC).
Im ersten Halbjahr 2018 wurden insgesamt 97 Transaktionen im Wert von 93,4 Millionen US-Dollar durchgeführt. Auch das durchschnittliche Transaktionsvolumen stieg von 1,1 Millionen US-Dollar im Jahr 2016 auf 1,5 Millionen US-Dollar im Jahr 2017. Dieses Wachstum zeige die positive Einstellung der Investoren zu Risikovermögen in Zusammenhang mit der Verbesserung der makroökonomischen Bedingungen. Im ersten Halbjahr 2018 lag das durchschnittliche Transaktionsvolumen bei 1,3 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2017 wurde der größte Anstieg der durchschnittlichen Investitionssumme im Transaktionssegment in der Seed-Phase beobachtet (ein Anstieg um das 2,2-fache von 0,24 Millionen US-Dollar auf 0,53 Millionen US-Dollar).
Die Informationstechnologie ist nach wie vor der führende Sektor, sowohl was die Anzahl der Transaktionen als auch die Höhe der Investitionen betrifft. Im Jahr 2017 machten Transaktionen in diesem Sektor 75 Prozent aller Transaktionen und 84 Prozent des Gesamtvolumens aus. Das Volumen in den Bereichen Industrie und Biotechnologie betrugen zehn Prozent beziehungsweise sechs Prozent.
Die Performance der Anleger ist 2017 mit insgesamt nur 15 Transaktionen (gegenüber 30 im Jahr 2016) zurückgegangen. Auch der Gesamtwert der Transaktionen sank um 33 Prozent auf 79,9 Millionen US-Dollar gegenüber 120 Millionen US-Dollar im Jahr 2016. Obwohl im ersten Halbjahr 2018 nur eine geringe Anzahl von Transaktionen (sechs) abgeschlossen wurden, ist der Gesamtwert (68,5 Millionen US-Dollar) bereits mit dem Endwert für das gesamte Jahr 2017 vergleichbar.
„Nach vielen Jahren der Stagnation wächst der Venture-Markt nun endlich, sowohl was das Volumen als auch die Anzahl der Transaktionen betrifft. Dies zeigt einen allmählichen Stimmungsumschwung der Anleger und die Anpassung des Marktes an neue Bedingungen. Die Kernfrage ist, ob es gelingt, diese derzeit instabile Dynamik in einen langfristigen Trend zu verwandeln. Der strategische Plan für den Risikokapitalmarkt, der derzeit vom RVC in Zusammenarbeit mit dem Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung und Handel entwickelt wird, soll die schwierigsten Hindernisse für das Wachstum der Branche beseitigen. Zu den wichtigsten Faktoren gehören die Gewinnung institutioneller Investoren und Unternehmensstrategen für den Risikokapitalmarkt, die Ausgewogenheit der verschiedenen Phasen des Investitionszyklus und die Schaffung eines komfortablen rechtlichen Umfelds für Investitionen“, sagt Alexander Povalko, CEO von RVC.
Quelle: Pressemitteilung PwC
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